俞 悦

去年，一家知名且有影响力的 P2P 平台称坏账率为 1.52%，这引来了很多人对其进行批评；年底，陆金所，这家“高大上”且收益率不高的平台在公开场合承认坏账率在 5%至 6%；红岭创投接连爆出的大额坏账，以一种很有气魄的方式兜底，P2P 平台坏账率背后的一些不为人知的情况引起了业内人士以及投资者对网贷行业坏账率的担忧。

P2P 平台所报的坏账率通常在 2%以下，许多平台声称坏账率为零，这与行业的实际情况不相符。不能否认的是，有的平台有意压低坏账率，其计算方法的原理是，通过增大分母来减少分子。例如，预期期限设置的时间各不相同，有的是 1 个月、3 个月、9 个月，有的则长达 1 年，而行业认可的标准应该是 90 天。坏账的基数存在差异，多数平台是以累积成交额作为基数，而非以待还余额作为基数。有的平台会用自有资金、风险准备金以及担保方来核销坏账，这样坏账就自然消失了。

大部分平台所报出的坏账率只是一个数据，实际上，它们还有另一本真实的账目。倘若将真实的坏账率披露出去，投资者恐怕都会跑掉吧？一位 P2P 平台的负责人精准地指出了这一点，道出了平台对坏账率进行“修饰”的原因。在蓬勃发展的互联网金融领域，目前 P2P 所暴露出来的问题是最为突出的。网贷之家的最新数据表明，4 月份问题平台的数量比上月降低了。不过，仍有 52 家平台出现了问题，其问题平台发生率为 2.78%。那些频繁爆出问题的平台以及跑路的平台，让投资者变得十分惊慌。在这种情况下，平台哪里还敢将真实的数据展示出来呢！

信息披露整体呈现不透明的状态，这种不透明已成为制约网贷行业发展的障碍，并且与监管政策迟迟未推出存在关联。近来，有传闻称央行规范互联网金融的意见即将出台，且该传闻已见诸媒体。对于具体的 P2P 监管细则，业内人士预测，需要在互联网金融监管政策的大框架下，由各级网贷行业协会来推进实施。

P2P 平台希望实现网贷平台的透明，以统一口径向监管层披露平台的风险管理体系和核心信息，让投资者了解平台运营情况，引导网贷行业健康稳定发展；投资者也希望如此；业内人士同样希望实现网贷平台的透明，以统一口径向监管层披露平台的风险管理体系和核心信息，让投资者了解平台运营情况，引导网贷行业健康稳定发展。