来源：新流财经（ID：）

文/冬木

近期，新流财经留意到美团 App 推出了一款新的信用付产品叫“买单”。这款产品在模式上几乎与蚂蚁花呗完全一致，同时这也是美团版“花呗”首次正式亮相。

“买单”仅能在美团点评的适用商户处进行消费使用。经了解得知，美团的“买单”服务是由重庆美团三快小额贷款有限公司提供的。

新流财经进行开通体验的尝试后发现，当下“买单”这一功能尚未完全开放。对于那些很少使用美团的用户，目前暂未对其开放。在新流财经所体验的账户中，额度因个人账户资质的不同而有所差异，具体分别有 500 元、1000 元以及 1500 元。

“买单”不走盈利路线？

美团布局了“买单”这一行动。有观点称，“买单”当前的额度和规模都不算大，账单的厚度也不够。在当下的市场环境里，其收益根本无法覆盖成本，必须要有足够多的用户办理分期，才能够获得大的收益。

一种观点认为，美团的这一举措是在对花呗进行模仿。由于花呗有着比较成功的案例，所以美团的“买单”产品不太容易失败，并且额度较小的话，风险或许会更小。

并且，对于目前的美团来说，“买单”所走的路径或许不是盈利路线。它更注重规模体量、用户体量以及交易体量这些方面。而且，从未来的发展来看，它有可能会与花呗形成竞争。

其实不难理解，美团“买单”进行这样的布局，主要是为了提升用户的粘性。其目的是让用户养成先消费而后还款的习惯。对于用户来说，一方面不用立刻支付现金，另一方面也不用跳转至 App 进行付款，这使得付款过程更加便捷。

美团布局“买单”的最大优势依然是流量与场景。美团在外卖市场占据主导地位，在各个场景中的人群质量较为优质。比如外卖，它目前是最大的业务场景，外卖的配送地点不是家就是公司或者亲友，这样更便于掌握用户的真实信息，风险也更低。某持牌消金公司运营总监樵任飞（化名）表达了这样的观点。

另外，美团的场景涵盖单车、打车、酒店、买菜等。这些场景覆盖了用户吃、穿、出、行等全方面。它能够更好地贯穿用户的日常轨迹。并且，了解用户的消费行为有利于美团获取用户资质信息。这类似于去哪儿、携程等推出的信用住业务。

多位业内人士认为，“买单”的盈利空间大小方面，美团“买单”刚进入市场时需配合众多营销活动，必然要牺牲一定利润。待客户养成分期支付习惯后，再逐步扩大规模。目前来看，精准的数据沉淀对美团更为关键。

其实，“买单”模式与信用卡业务有相似之处。公开数据表明，银行信用卡的分期收入在持续上升。

“买单”似乎存在一定的盈利空间。

能与花呗竞争？

“买单”未来是否能与花呗竞争这一观点，大家也是各有看法。

从风险方面来看，美团在与机构资金的合作中处于比较有话语权的地位。有一位银行人士称，美团在与机构商谈资金合作时，从不承担兜底责任，只是引导流量并获取分润。所以，对美团而言，最坏的结果也就是尝试失败罢了。

从用户粘性方面来看，花呗凭借背靠支付宝这一优势而更具开放性。然而，美团的业务渗透率较高，且都是高频服务。一旦用户养成了“买单”的支付习惯，就很容易向外开放。再加上美团拥有支付牌照，这使其更能轻易地掌握用户的收入数据。樵任飞做出了这样的表示。

从支付便捷性方面来看，多位业内人士都认为美团目前没有优势。花呗用户的粘性比“买单”的粘性高很多。另外，市场环境也会带来风险，美团用户可能更倾向于年轻化，他们的消费能力和意愿更强，但相应的收入可能不是很高，也就更容易导致坏账率。

成本方面，主要在于资金成本。美团现有的用户规模以及之前在借钱业务方面的布局，使得在“买单”获取客户时，可能无需额外投入教育成本。

因此，美团“买单”最大的难点好像在于怎样能快速盈利。在对未来进行突破方面，樵任飞表示，在极大地控制资金成本和风险的同时，可以逐步提高分期额度，让客群更加开放。花呗更注重于电商领域，而美团则需要更好地利用自身的场景，通过众多小单的量级积累来扩大规模，从日常习惯的养成方面突破，这是美团比花呗有优势的地方。

合规是首要条件。一风控总监表示，在对客户进行精细化运营时，可能更需要把各个场景内的客群分别进行运营，要从额度偏好、风险大小、行为习惯等各个方面去寻求突破。

可以想象得出，倘若要与花呗展开竞争，那么美团的“买单”必然要借鉴花呗的模式，在未来，它也会如同花呗那般向更基层的领域发展，并且变得更加开放。

背靠4.2亿用户

自此，美团在金融业务布局方面又迈出了新的一步。美团生活费成为美团涉足金融领域的开端之举。此后，在合规化的道路上，美团一直行动稳健，脚踏实地，先后获得了第三方支付牌照、小贷牌照、保险经纪牌照以及银行牌照。

今年尤其如此，新流财经曾有报道称，美团推出了面向 B 端商户的生意贷，其日放款额度已突破 2 亿元。

美团在生活费金融方面有一大突破是“买单”。经体验发现，用户在还款时能够选择延期还款、分期还款以及最低还款服务，并且针对这些服务会分别收取一定比例的手续费或服务利息。

开通“买单”功能，在使用期间不会查征信。如果逾期未清偿，就会将相关信息上传至央行征信系统。逾期的日利率是 0.05%，换算成年化实际利率为 18.25%。

美团金融业务能够一步步前进，背后的支柱是庞大的用户量以及丰富的场景。

近期，美团公布了 2019 年第二季度的业绩报告。该报告显示，美团的营业收入达到 227 亿元，毛利为 79 亿元。与去年同期相比，营业收入增长约 50.6%，毛利增长 179.5%。

尤其值得留意的是，它的交易用户数量已经达到了 4.2 亿，而活跃的商家数量是 590 万。报告还将其新业务的收入单独进行了披露，这些新业务包含美团单车、美团打车、美团买菜等。

可以看出，美团目前覆盖了用户的吃这一场景，同时也覆盖了穿这一场景，还覆盖了住这一场景，以及行这一场景。并且，美团的用户量是相当可观的。

支付宝的数据表明，支付宝在全球的用户数量已超过 10 亿人。在这之中，花呗的用户量已经突破了 3 亿。滴滴和头条被称为“TMD 新三巨头”，但它们的用户量相对较少。公开的数据显示，滴滴在 2017 年其此前的巅峰时期曾拥有 5 亿用户，而如今用户数量大幅下滑。头条目前的活跃用户为 1.4 亿。

显然，美团在国内拥有 4.2 亿用户量。这足以表明它可以被称作巨头。其庞大的用户量以及多场景的布局，无疑为美团版“花呗”业务的开展起到了很好的促进作用。

目前来看，“买单”能否成为第二个花呗尚不明确。不过，未来的趋势难以确切断定，巨头们的下一步竞争更值得人们期待。

揭秘乐信的业务逻辑。2019 年有持牌消金的龙虎榜。微贷网、灿谷等都上线了现金贷。国内最大的同性交友平台在为现金贷进行导流。