市场利率持续下行，近期银行大额存单产品出现了下架或暂停的情况。南都·湾财社记者留意到，许多国有大行以及股份制银行的大额存单产品，特别是 5 年长期产品，在银行 APP 货架上难以寻觅。银行大额存单一方面“量价齐降”，另一方面依然受投资者喜爱，购买时需“抢额度”，要拼手速。这一变化引起了市场的广泛关注。对于那些寻求稳健投资渠道的投资者而言，他们对此尤为关注。或者说，这些投资者正站在了选择的十字路口。

5年期限大额存单“下架”？

现如今市面上大额存单的相关产品情况到底怎样呢？南都·湾财社记者对 9 家上市银行大额存单产品的情况进行了梳理，这些银行包括 3 家国有行和 6 家股份行。

梳理后发现，目前很多银行的 APP 大额存单页面上，年限最高的只有 3 年期限的大额存单了，已经找不到五年期限的相关产品。在国有银行当中，建行、农行、工行还有 3 年期的大额存单产品，其利率是 2.35%。在股份银行里，光大银行、平安银行、民生银行和兴业银行的 3 年期大额存单产品利率在 2.50%到 2.60%之间。

9家上市银行大额存单利率情况（南都·湾财社制图）

记者通过某银行的 APP 来搜索大额存单产品。经搜索发现，只有 3 个月期限、6 个月期限和 1 年期限的相关产品。这些产品的起购金额都是 20 万元。其年利率分别为 1.7%、1.9%和 2.0%。在以客户身份与 APP 客服沟通时，该银行客服称：3 年期限的大额存单利率最高是 2.6%。具体是否还有额度需询问客户经理。同时，5 年期的大额存单产品未曾推出过。当记者表示未在 APP 上看到有三年期限的选项时，客服称没有该选项就意味着没有额度了。

招商银行此前曾广泛引起市场关注。如今，在其 APP 上依旧没有 3 年及 5 年期限的大额存单产品。在售的仍以 1 个月、3 个月、6 个月、1 年及 2 年的短期产品为主。

交通银行值得关注。在交通银行的 APP 上搜索“大额存单”，结果显示当前没有可购买的大额存单产品，仅有转让存单。

怀念大额存单背后

消费者当前青睐稳健型产品

为何客户偏爱大额存单？广州的杨女士向南都·湾财社记者表示，她购买了某银行三年期限、利率为 3.4%的大额存单产品。2023 年她购买了 10 万元，到期后能获得利息。她称这是当时客户经理介绍她购买的，既安全收益又比较高，基本没有什么风险。听到大额存单下架的消息后，杨女士深感懊悔。如今这款产品已不复存在，她后悔当初没有多买一些，甚至觉得早知道的话，哪怕借钱也应该把它买下来。

据悉，银行会发售个人大额存单，它是面向个人客户的记账式大额存款凭证，属于一般性存款。这种存款类金融产品是按期发售的，每期都会限定发行额度，并且到期限截止。如果储户没有抢到额度，那么他们也能够购买被转让的大额存单。目前，大多数银行都提供大额存单转让服务。

值得一提的是，储户若想提前支取大额存单且不想按活期计息，便能将可转让大额存单挂出。其他客户能够在手机银行的转让存单专区进行购买。转让方会损失一部分收益，不过却能避免让全部存款按活期利率计息。受让方则可以“捡漏”，从而获得年化利率较高的大额存单。因此，大额存单与定期存款相比，灵活性更高一些。并且，如果购买的是可转让大额存单，那么对于选择提前支取的储户来说，损失会更小一些。

当前市场环境下，消费者存钱的意愿一直处于上升态势。以往年少时只懂得疯狂购物的爽快，而如今才体会到储蓄所带来的美好。存钱已然成为年轻一代所引领的新潮流。在 4 月 12 日的晚间，中国人民银行（被称作“央行”）公布了 2024 年第一季度的金融统计和社会融资数据，数据表明第一季度人民币存款增加了 11.24 万亿元。2024 年一季度住户存款增加了 8.56 万亿元。全国有 14 亿人，以此计算，2024 年一季度人均增加的存款约为 6114 元。到三月末的时候，人均存款达到了 10.84 万元。

这届年轻人既谨慎求稳，又积极尝试。他们除了爱攒钱之外，还看中理财投资的价值，当下买黄金成为他们热捧的选择。据《2023 珠宝饰品行业趋势白皮书》显示，在买金人群中，以 18 至 34 岁的人群为主，且多为二线城市女性，购买黄金的人群七成是年轻人。

存钱之外，买黄金成为年轻人一种变相的储蓄方式，这体现出年轻人具有求稳的理财观念。今年 2 月，银行业理财登记托管中心发布了《中国银行业理财市场年度报告(2023 年)》，人们简称其为《报告》。从投资者风险偏好方面来看，《报告》表明在 2023 年末的时候，持有理财产品的个人投资者里，数量最多的依然是风险偏好为二级（稳健型）的投资者，其占比为 33.95%。个人投资者中，风险偏好为一级（保守型）的投资者数量占比在年初基础上有所增加，增加了 2.02 个百分点；风险偏好为四级（成长型）的投资者数量占比在年初基础上有所增加，增加了 0.14 个百分点；风险偏好为五级（进取型）的投资者数量占比在年初基础上有所增加，增加了 0.46 个百分点。

买黄金以及抢大额存单，这类稳健型的投资成为了“香饽饽”，有不少投资者对其十分青睐。不过，南都·湾财社的记者察觉到，和去年相比，大额存单的利率在整体水平上出现了逐渐下滑的情况。

某银行理财经理表示：大额存单利率会随着市场存贷款利率的下行趋势而逐渐下降。3 年前，股份制银行存在利率超过 4%的 3 年期大额存单。而现在，该利率已经降到 2.6%。并且目前仍处于下行趋势。

大额存单价量齐降且利率不断下滑，面对这种情况，业内专家认为，当前银行下架中长期大额存单，主要原因是银行净息差仍在持续承压。在资产端投放比较乏力时，银行降低成本较高的中长期定期存款或存单，对管理净息差是有利的。

招联的首席研究员董希淼，他同时也是复旦大学金融研究院的兼职研究员。他表示，到去年年末的时候，我国商业银行的净息差已经降低到了 1.69%，这是首次跌破 1.7%的关口。在今年，当推动社会综合融资成本保持稳定并且有所下降的情况下，银行的净息差有很大可能还会继续下降。部分银行对大额存单等产品的发行计划进行调整，其主要目的是为了降低存款利率，从而降低负债成本。

大额存单“平替”怎么选？

在购买额度受到限制，并且利率持续下滑的情形下，大额存单还依然“香”吗？是否存在可以选择的“平替”产品呢？

对此，某银行理财经理向南都·湾财社记者表示：目前，有部分银行已经不再新发三年期和五年期的高息大额存单。并且，大额存单的额度供应呈现出明显的减少态势，部分银行需要提前进行额度预约，甚至还会出现额度瞬间被抢空的情况。在存款利率下调的趋势中，银行的大额存单出现了量价齐降的情况。尽管它依然受到投资者的喜爱，然而大额存单往往是“手慢无”的，经常会被瞬间秒杀，购买时需要去“抢额度”，还要比拼手速。

他建议，对于有无相关可替代的“平替”产品这一问题。对于抢不到大额存单额度、风险偏好较低且流动性要求不高的客户，他们可以考虑定期存款和结构性存款，以便在利率下行周期提前锁定收益。普通定期存款以及结构性存款都被纳入存款保险制度保障范围，由于受到《存款保险条例》的保护，所以它们也受到大众的欢迎。对于风险偏好较低的客户，他们对流动性有较高要求。对于这类客户，可以考虑银行端的一些理财产品。这些理财产品风险较低，比如属于 R1 风险等级。它们是现金管理类的产品。具体情况可以详细咨询专属理财经理，通过咨询专属理财经理能够获取最新的产品讯息。

投资者在选择投资产品时，董希淼认为要平衡好风险与收益，要尽量实施多元化、综合化的资产配置策略。各类资管产品收益率以及存款利率持续下降，在此情况下，投资者应调整心态，降低投资收益预期。

采写：南都·湾财社记者马青