21世纪经济报道记者 郭聪聪 北京报道

2025年开年以来，信用卡不良资产批量转让市场异常活跃。

银登中心官网表明，从 1 月开始，华夏银行、交通银行、平安银行、民生银行、浦发银行等诸多银行频繁发布公告，所挂牌的信用卡透支不良资产包规模总计超过 255 亿元。并且银登中心的数据显示，2024 年全年信用卡透支类资产规模达到 467.1 亿元。

多名受访者向 21 世纪经济报道记者表示，出现如此大规模的出包情况。其一，银行在通过“甩包”来减轻负担，将不良资产出表，释放资本占用。其二，因为催收遇到困难，银行机构越来越倾向于借助专业资产管理机构，以折价让利的方式，通过批量转让的方式来出清不良资产。

开年超 255 亿信用卡不良资产密集挂牌

自 2025 年起，信用卡不良资产批量转让市场便持续升温。

1 月份，浦发银行首先发布了 1 至 5 期信用卡不良贷款的转让招商公告。这些不良包的合计金额大约为 66.3 亿元。转让的折扣在 0.5 折上下。它与银登中心 2024 年第四季度 5.1%的平均折扣率大致相同。

2 月已至，市场热度不断上升。平安银行、民生银行、交通银行以及华夏银行纷纷密集发布了信用卡透支项目的转让公告和招商公告，这些公告的合计金额超过了 188 亿元。其中，交通银行太平洋信用卡中心发布了 2025 年第 1 至 5 期信用卡透支个贷不良贷款的转让公告。

这些挂牌的信用卡不良资产包公告中，银行介绍了债权情况，也介绍了债务人户数等基本信息，同时还对包内借款人进行了画像描摹。

在交通银行公告的第一期信用卡透支不良资产里，对借款人所在的区域情况进行了详细介绍，对户均本金情况也作了介绍，点明资产包内户均本金为 1.4 万元，且清收难度小；对借款人的文化程度情况作了介绍，高中以上学历占比 84.70%，文化程度较高；对借款人的年龄结构情况作了介绍，借款人平均年龄为 40 岁，年龄结构较优。

此外，有银行在公告中突出了清收空间与催收难度。比如民生银行，将“包内债权大多数资产为未诉讼资产，后续通过清收空间比较大”以及“整体逾期期数短，以逾期两年内的资产为主”这两点作为项目亮点写入了公告当中。

资深个贷不良资产业务的张非凡对此进行分析，他说：“多家银行在公告里强调了资产包具有清收空间大的特点，同时也强调了催收难度小的特点，这展现了银行积极出包的态度。”

为何大规模出包？

2024 年被回顾，信用卡透支类全年的资产规模达到了 467.1 亿元。2025 年开年之时，信用卡不良资产的转让规模超过了 255 亿元。

多名受访专家向 21 世纪经济报道记者表示，此番银行大规模出现信用卡不良资产。其一，银行在借助“甩包”这一方式来减轻负担，将不良资产出表，释放资本占用。其二，由于催收难题日益明显地凸显出来，所以银行更倾向于借助专业的资产管理机构，通过以折价让利的方式进行批量转让，从而出清不良资产。

内部存在不良承压，这是银行机构积极开展出包化险的重要因素。中国人民银行公布了《2024 年支付体系运行总体情况》。截至 2024 年末，信用卡逾期半年未偿信贷总额为 1239.64 亿元。该数据同比增长 26.31%。逾期总额占信用卡应偿信贷余额的 1.43%。较上年末增加了 0.3 个百分点。与 2023 年末的 981.35 亿元相比，多出 258.29 亿元。

一名从事不良转让业务的机构人士向 21 世纪经济报道记者进行解释。他说，信用卡透支不良具备这样的特点，即户均欠款较低，并且户数较多。在以往，银行机构通过借助委外催收以及自行催收的方式，引发了诸多的投诉以及合规方面的问题。

多家银行机构在委外催收方面，因管理存在问题而收到监管罚单。并且，由于催收导致的过高投诉率，也让银行机构感到非常痛苦。北京市互联网金融行业协会近期发布的《2024 年中国金融消费者投诉指数年度报告》表明，在第三方投诉平台上，银行及信用卡的投诉主要集中在信用卡业务方面，其中因不当催收引发的投诉约占 20.5%。

张非凡向 21 世纪经济报道记者表示，自行催收存在任务繁重以及投诉频繁的情况。委外催收的合规性令人担忧。并且银行自主催收的回款效率比较低。所以，越来越多的机构更倾向于通过批转市场来出让不良。

地方 AMC 成为接收主力军

从银登中信 2024 年的不良贷款转让业务方面来看，地方资产管理公司（AMC）的受让规模达到了 1639.5 亿元，在全年受让总规模中占比 72.6%，这表明地方 AMC 已然成为不良贷款处置的主要受让方。

平安银行 2024 年有 156 期不良贷款（包含个人消费贷与经营贷）。以这些不良贷款为例，辽宁富安金融资产管理有限公司、天津滨海正信资产管理有限公司、北京资产管理有限公司、昆朋资产管理股份有限公司等地方资产管理公司在出包方名单中频繁出现。银登中心四季度的数据表明，这些地方资产管理公司在批量个人业务方面位列前十大活跃的受让方机构。

为何地方AMC成为了接收信用卡不良资产的主力军？

中国政法大学民商经济法学院以及商法研究中心的研究员邹学庚，在接受 21 世纪经济报道记者的采访时说道，地方 AMC 在对不良资产进行处置时，展现出了许多的优势。

其一，属地化运作具有突出优势。因为依托对本地市场的深刻理解，所以地方 AMO 在承接银行剥离的属地不良资产时会更加高效。尤其是在个贷、信用卡等未诉不良资产的催收过程里，地方 AMO 凭借对当地法院、司法程序以及债务人情况的熟悉，能够促使催收进程加快，让资产回收效率得以提高。

其二，全链条整合能力较为突出。银行将不良资产转让给 AMC 仅仅是产业链的起始部分，后续的处置工作包含委托催收、合作清收以及诉讼执行等多个环节。地方 AMC 在整合诸如法律、市场以及资本等各类资源方面具备独特的优势，能够切实提升资产处置的效率与效果。

其三，处置工具箱在不断创新。对于不同类型的不良资产，地方 AMO 能够借助强制执行公证这一手段，还可以利用担保债权特别程序，亦能通过司法确认调解协议以及发送支付令等法律方式，以此来提升处置的效率。同时，可以通过以下措施来扩大追偿范围和提高债权回收率：追究股东的出资责任；适用法人人格否认制度来清理关联企业的债务；追究失职的董监高的责任；代位追偿债务人对第三人所享有的债权。

地方 AMC 在处置不良资产时，一方面为不良资产市场提供了必要资金；另一方面，更重要的是组织并形成了扎根本地的最一线、最前端的专业化处置工作力量。如今，它已成为处置银行等金融机构不良资产、化解金融风险的重要力量之一。