金融交易行为并非投资，金融交易市场也并非投资场所，这是一个基本事实！技术分析是通用的技术，在任何交易市场中都能发挥作用。技术分析主要分析三个要素，即 K 线、均线、成交量。分析的目的是找出多空力量对比谁强谁弱的事实，以此来研判和验证趋势。

研判趋势只需 K 线图，包括月线图、周线图和日线图。若进行带杠杆效应的保证金交易，就需分析更微观的 K 线图，像 1 分钟、15 分钟、30 分钟和 60 分钟 K 线图，其他一概无需。

指示宏观走势和长期趋势的方向时，月线图就已足够。月线图对大级别的牛市或熊市能起到良好的指示作用。读懂月线图是每一位交易者必须具备的基本功。日线图是做交易用的三张核心图表之一，每一根日 K 线实际上就是所谓的“日间杂波”。多根日 K 线组合，将其与日均线族（即日线图上的移动平均线系统）的位置关系一起研究，通常能发现它们往往具备特定含义。这些含义指示着日线级别的趋势，要么继续，要么转折，要么根本无趋势。这对于指导交易有着不容忽视的作用。

日线图一般被视为指示短期趋势的最优图表。周线图处于月线图和日线图之间，有着联结二者的作用。某一交易品种在特定一段时间内的走势能够分别在月线图、周线图和日线图上体现出来，并且这些图表必然是严格相互对应的。

月线图的特点是每月才有一根月 K 线，周线图的特点是每周才有一根周 K 线，日线图的特点是每个交易日都产生一根日 K 线。因为 K 线数量不同，所以日线图适合指示和跟踪短期趋势，周线图适合指示和跟踪中期趋势，月线图适合指示和跟踪长期趋势。月线图进行研判，周线图进行研判，日线图进行研判，联合起来就如同海陆空三军联合作战一样，这样会让专业交易者拥有常人所没有的大局观。

股票是绝顶聪明的人发明出来的大赌场，期货是绝顶聪明的人发明出来的大赌场，期权是绝顶聪明的人发明出来的大赌场，甚至债券也是绝顶聪明的人发明出来的大赌场。任何交易市场都是绝顶聪明的人发明出来的大赌场，都是效率极高的财富再分配的机器。在这里，老手永远赚新手的钱，内行永远赚外行的钱，专家永远赚大众的钱，机构永远赚散户的钱。

“赌”这个字是有其技巧的，“赌”也有其原则。只要你依照高明的技术去进行赌，依照正确的策略去进行赌，依照既定的原则去进行赌，依照严明的纪律去进行赌，那么成为大赢家并不是不可能的。

赢钱的奥秘为六个字，即“持续掌握优势”。具体而言，要仔细对胜算进行分析，牢牢地把握优势，严格地控制风险。要做到在胜算非常大的时候下大注，在胜算比较小的时候下小注，在没有胜算的时候不下注。

金融衍生品究竟是什么呢？它是金融交易天才们所发明的一种东西，就像大规模杀伤性武器一样，也是经济和金融领域的核武。金融交易这种行为和战争最为相似，是一种另类的战争，其外在表现为对金钱进行疯狂的掳掠。既然是这样，那么掠夺的速度要快，效率要高，金融衍生品就是在这样的指导思想下被设计出来的。

从它诞生的那一天开始，由于它与人类那种无限贪婪以及嗜赌无度的天性相契合，它的市场容量便如同被吹胀的气球一般，开始疯狂地膨胀起来。如今，金融衍生品市场的规模达到了空前的程度，成为了全球大部分虚拟资本的沉淀之所。它凭借着数倍于实体经济的实力，一方面对实体经济构成了威胁，另一方面在交易市场上展开了激烈的厮杀，使得整个市场天昏地暗。

《诚信的背后》能让你亲身去体验当今华尔街最为危险且最重要的那个游戏。衍生品交易就如同一场充满血腥的游戏，而毫无防备的投资者就成为了这场游戏中的猎物。

趋势跟踪交易技术不会过时，因为它触及到了交易市场的本质。交易市场的本来面目就是“趋势+形态”，交易市场不可能以其他形式的面目出现，也无法以其他形式的面目出现。

趋势跟踪交易技术厉害的地方在于：它能将所有的趋势全部囊括，包括上升趋势以及下降趋势，特别是那些较大级别的趋势。我认为，一个成功的交易家无需懂得所有事情，也不必对任何市场都想参与，试图成为“全能交易家”既不现实，也没有必要。大级别趋势在何处，资金就分配到何处；哪个市场长期处于横盘状态，就从哪个市场离开。

在不确定性的市场中冒险是很愚蠢的事。金融交易的最高原则应该是“不确定不做”以及“看不懂不做”。

我对基本分析方法以及价值投资路线持否定态度。我只竖起了一面大旗，这面大旗就是高举“专业投机+技术分析”的大旗。

技术分析理论以趋势跟踪技术为核心，这是唯一正确的道路。只有一种技术分析是值得信赖的，那便是趋势跟踪。

任何交易品种的价格走势形态都有且仅有一种外在表现。这种表现就是趋势与盘整（或“形态”）交替出现。

要明白，K 线、均线以及成交量所记录的是行情自身的情况。其中，K 线所描述的实际上就是资金所留下的痕迹。

趋势是交易获利的核心机密，只有趋势才如此。所有赢家都靠趋势获利，这便是交易的真相与本质。重大牛市和重大熊市不过是大级别的趋势运动罢了。若把牛市比作上山，那熊市就如同下山。上山能赚钱，下山也能赚大钱，且通过下山赚钱的速度比上山快两倍以上。

趋势的力量是无敌的，尤其是大级别趋势的力量。我们只要及早发现这个趋势的方向，然后据此展开交易行动就可以了，根本不需要关心驱动这个趋势的原因是什么。

价格以趋势的形式进行演变，这表明了我们在股市盈利的关键之处。股市的运行方式有两种，一种是趋势，包括上升趋势或下降趋势；另一种是横向盘整，也就是“无趋势”。

股票价格波动是由买卖双方的力量对比所决定的，这种力量对比总是此消彼长且循环往复。只要市场持续存在，就不会有任何一方能够将另一方完全消灭。当一方处于优势时，就会形成趋势行情，也就是多方占优时会走出上升趋势，空方占优时会走出下降趋势。而当双方力量相当、势均力敌时，就会呈现出横盘震荡整理的形态。

这种多空平衡状态，无论其持续时间是长是短，最终都将被打破。随后，市场会重新走出趋势行情，而在趋势行情结束之后，又会重回无趋势行情。市场始终在这两种状态之间进行转换。无趋势行情结束后展开的趋势行情若延续原来的方向，就被称作“整理形态”或“中继形态”；若趋势方向发生逆转，就被称作“反转形态”，相应的区域也就被称作“顶部区域”或“底部区域”。

金融交易所获取的利润主要是由趋势带来的，尤其是大级别趋势。所以可以说趋势跟踪技术是金融交易获利最为本质的方法。

在同一张 K 线图上，他留意以下三个要点：其一，K 线与 K 线之间的形态以及位置关系；其二，K 线与均线的形态以及位置关系；其三，均线与均线的形态以及位置关系。他始终顺着中长期趋势的方向进行交易，然而倘若进行的是保证金交易，他也不会对短期的逆向波动掉以轻心。

他不但能够准确判断长期、中期和短期趋势的走向，还能清晰地察觉到隐藏在趋势背后更为本质的要素，即多空力量强弱的对比以及它们之间的消长转化。他只在“所有条件都对他有利”的那个时刻出击，其余时间只是在观察和等待。他不觉得自己比交易系统更有智慧，因此他对交易系统的信赖超过了对自己感觉的信赖。

他与常人最大的不同在于：没有贪婪，没有恐惧；没有骄傲，没有气馁。该前进就前进，该后退就后退，不会有畏首畏尾、患得患失这类情感上的束缚。他不仅具备出色的自我管理能力，还拥有一套合理的资金管理方案。

长期趋势、中期趋势、短期趋势和微观趋势之间的关系如下：它们的方向存在相同或相反的可能性。当微观趋势、短期趋势与中长期趋势方向相悖时，倘若并非处于中长期趋势的末尾阶段，通常情况下，微观趋势和短期趋势将会终结，转而服从于中长期趋势。这便是“胳膊拧不过大腿”的含义。在关键时候，还是中长期趋势决定着微观趋势和短期趋势。

交易者熟练掌握交易技术后，具备了成熟的交易系统和交易理念，能够轻松地执行交易决策、贯彻交易法则，此时交易成为了一桩熟练活，交易者也成为了一个炉火纯青的熟练工。成熟的交易者不会再去尝试“创新”或者寻觅例外，也不会再试图“超越”交易系统或者“推翻”交易法则，他们仅仅是按照交易系统所发出的买卖信号，例行公事般地、熟练地去处理每一笔交易。

这是由多次失败累积而成的经验教训。或许每一个经验教训都有着与之对应的切肤之痛，这种切肤之痛可能是一次，也可能是多次。

有一整套非常过硬的交易技术，还有成型的交易系统，并且有数条绝对不容违背的交易法则。

我会按照交易系统发出的信号果断下单，进行买或者卖、开仓或者平仓的操作。不管是盈利还是亏损，我都能一直保持内心的平静，因为我明白自己的行动是有依据的，我深信交易系统的威力，也绝不怀疑自己总结的整套交易法则的价值和正确性，我唯一需要担忧的只是自己能否切实地做到这些。我在“先锋部队”上投入的兵力越来越少。如果“先锋部队”遭遇挫折，我不会增加投入去摊平成本，而是直接进行止损并砍仓，这样一来，这笔交易就根本不会有机会给我带来哪怕一丁点的烦恼。倘若预期没有实现，不管是盈利还是亏损，我都会立刻退出交易。

如果不慎陷入交易处境艰难的状况，一旦我察觉到这一情况，我会立刻举手投降并认输出局，不会再苦苦支撑。我不会再试图去维持一个对我不利的仓位，我不想为其耗费任何一丝精力，甚至连多看它一眼都不想，直接进行砍仓处理。当别人向我讨教交易经验时，我希望自己能像那位卖油翁那样，潇洒地说一声：“我也没有别的，只是手熟罢了。”

第一个原则是不做不熟悉的市场。也就是说，他所参与的市场，其技术走势必须能够被纳入他的技术分析框架范围内。