10 月 25 日晚间，证监会把《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》发布了出来。基金投资顾问业务的试点由此正式落地。

嘉实基金公司及其子公司嘉实财富获准开展首批投顾试点；华夏基金公司及其子公司华夏财富获准开展首批投顾试点；中欧基金公司及其子公司中欧钱滚滚获准开展首批投顾试点；易方达基金公司获准开展首批投顾试点。

到今天，这已然成为一则旧闻。然而，对于一个新事物的认知，无疑是需要时间的。倘若太着急去赶热点，难免会产生一些不成熟的想法。经过沉淀一周多的时间，柠檬君再来谈谈对于基金投顾的看法。

基金投顾是什么？

公募基金的投资顾问业务，是指有相关资质的投资顾问机构接受客户委托。在客户授权范围内，按协议约定为客户选择投资基金的具体品种、数量和买卖时机。还为客户进行基金产品申购、赎回、转换等交易申请。

简单理解，在客户授权的情况下，负责基金投资买卖的所有事务。通俗来讲，就是“代你操作”。它能直接为投资者解决“买什么、买多少、什么时候买卖”的问题。这意味着买卖基金这类事情，都可以委托给基金投资顾问，由他们来帮忙打理，投资者无需再为此操心。

基金投顾的意义？

基金投顾的消息公布之后，市场的声音呈现出较为复杂的态势。一部分人因为这一重大变革而感到激动不已，而另一部分人却认为这只是换了个形式，本质上没有改变，依然是在白费功夫。

柠檬君觉得基金投顾是一次很有意义的尝试。这种模式本身不存在问题，能否做好关键在于人，而非模式。

推出基金投顾的初衷在于解决“基金赚钱，基民不赚钱”这一极为困难的问题，而这也是监管和基金业协会格外关注的重要方面。对于该问题的成因，存在着诸多讨论，总结起来便是：

投资者的投资能力欠佳，时常犯错。这确实是一个原因，但这个原因从根本上是难以解决的，毕竟他们并非专业人士。

销售机构起到了推波助澜的作用。他们在卖基金时，只负责卖，而不管业绩如何。作为专业的金融机构，销售机构原本是能够帮助投资者进行理性投资的。但由于利益分配存在问题，销售机构的利益与投资者不一致，所以他们并不在意投资者是盈利还是亏损。

基金投顾的出现，可以帮助消除这两个原因：

基金投顾具有相对专业性。无论是由基金公司自行开展，还是未来可能有独立基金销售机构参与其中，都汇聚了一批专业人才来从事相关工作。从能力方面来看，能够碾压普通个人投资者；从精力方面来看，也具有优势。并且它拥有丰富的资源可供利用。借助投顾的力量，确实能够对投资者的投资能力起到提升作用。

基金投顾模式对利益分配模式进行了调整，努力去打造一种利益分配机制，这种机制与客户利益是一致的。它不再依靠“销量”来获取收益，而是凭借“保有量”来赚钱。这样就能让基金投顾真正将心思放在投资者的收益上。

基金投顾在解决赚钱问题的同时，还可以做到：

投顾的专业分析和建议是很好的学习资料，能帮助投资者学习投资理财知识，同时也是投资者积累经验的机会。

陪伴，在投中和投后阶段依旧会有人跟踪和关心，不会像以前那样，卖完产品就意味着服务结束了。

参考交流时，即使像柠檬君这样较为成熟的投资者，也会存在力所不及的情况。因为现在市场上的产品数量着实太多了，若能有更多的人来分担这项工作，那将是很大的帮助。

基金投顾的探索谁更有戏？

首批有 5 家基金公司获得了试点资格。在这些获得资格的基金公司中，我更倾向于中欧基金旗下的中欧钱滚滚。

模式没问题，关键在于人，想做好投顾业务，需要德才兼备。

所谓德，简化而言就是一种态度，是做好业务的决心。此东西无法进行量化，也无法通过深度接触来评判，只能借助逻辑来考证。中欧基金作为一家中型基金公司，没有强大的股东背景，若要发展，唯有依靠业绩，这绝不容许有半点差错，且没有其他地方可以弥补。

所谓才，指的是能力与经验的积累。我们自己投资基金时，会发现投资能力和经验对于提升收益有着很大的帮助。选择投顾，其实就是在选择自己期望成为的那种高手的模样：

1.资产配置及选基能力

资产配置以及基金选择，是投顾能力最为核心的底层部分。如果方向是正确的，那么后面所付出的努力才不会白费。

中欧钱滚滚在 2016 年推出了水滴智投等服务。他们的组合涵盖了权益、固收、养老等多条产品线。其实战经验较为长久。他们是市场上为数不多拥有三年实盘经验的组合。在这样的实践基础上进行升级并提供投顾服务，相对而言具有一定优势。中欧基金的权益投资管理能力在业内极为显著。旗下拥有众多优秀的基金经理，像周应波、周蔚文、曹名长、葛兰、王培等。柠檬君给大家推荐了不少他们管理的基金。中欧基金的资产配置团队所管理的 FOF 产品业绩在业内比较突出。成立已满一年的中欧预见养老 2035（），在首批成立的养老目标基金中，其业绩是最为优秀的。

2.数据积累分析能力和客户了解程度

做基金投顾并非是自己的投资。要服务好客户，就必须先了解客户。中欧钱滚滚于 2015 年成立。在时间方面，它在业内不是最早的。然而，钱滚滚最为重视互联网销售。它积累了大量的用户行为数据。中欧称自己搭建了数据仓库，并且组建了专门的团队来分析用户行为以及影响客户投资胜率和收益率的关键因素。

这些数据是极为宝贵的经验。之前在中欧钱滚滚 APP 以及他们的官网上，能够看到很多成果数据分析的推送。相信有不少朋友都曾看过这些推送。只有更了解客户的行为，投顾才会更有指导性，这一点是毋庸置疑的。

3.专业自主的系统建设能力

好的想法需要依靠好的执行力去完成。投顾高手不仅要投资能力高超，而且要有 IT 能力作为后勤保障，以确保自己的想法能尽可能快速且毫无折扣地得以落实。钱滚滚是中欧旗下的销售子公司，其当初设立的目标就是主攻互联网销售，拥有具备自主研发能力的技术团队，自研的系统能够对产品经理的需求迅速作出响应，不会受制于外包机构的档期，在系统方面有足够的保障。未来投顾服务依靠互联网技术的可能性较大。这种依靠互联网技术的方式具有高效的特点，同时成本也较低。借助互联网技术，能够为更广泛的普通客户提供服务。

中欧基金旗下的产品本身业绩较为出色。钱滚滚拥有独立基金销售机构牌照，具备代销其他基金公司产品的能力。在全市场筛选并购买其他基金公司的产品并非难事。有许多原本让人担心的问题其实无需担忧。

我看好对基金投顾的尝试。然而，对于最后的试点结果，凡事都离不开尽心尽力，只有尽心尽力才能够突围。