本报记者/梁锶明/赵毅/广州报道

前些年汽车销量是高增长发展，而目前汽车销量呈现下滑态势，且这一态势仍未结束，这对车企来说无疑是进入了又一个新的竞争阶段。同时，国内汽车融资租赁正迎来快速发展，它为汽车金融市场带来了新的活力。

2019 年之后，像广州汽车集团股份有限公司（也就是“广汽集团”，.SH）这类车企已经在加大融资租赁业务的投入。

广州广汽租赁有限公司（简称“广汽租赁”）直营店的李女士（化名）对汽车融资租赁模式进行了解释。她表示，在 4S 店贷款购车时上的是个人牌照，而采用融资租赁模式购车则先上公司牌照。她还说，供完车之后这台车就归购车者所有，但是在供车期间，购车者仅拥有这台车的使用权。倘若出现断供的情况，公司有权将车收回。

不过，从目前的行业情况来讲，企业在广告投入方面，更多地将侧重点置于 1 成首付乃至 0 首付、免购置税、送保险等服务上。相比之下，融资租赁的先租后买模式没有被很好地解释清楚。车侠老黄（北京）管理咨询有限公司的创始人兼 CEO 提及，目前有不少关于融资租赁的纠纷案件，原因是出租方在前期没有向承租人表达正确的融资租赁模式。

解密广汽租赁运作模式

中国经营报记者近日前往广汽租赁直营店进行探究。广汽租赁直营店的李女士介绍说，直租这种方式即所谓以租代售。车辆首先会被统一安排上公司牌照，过了半年之后，可以依据前期的还款表现等情况进行过户。“大约只需一成首付，就能够先把车开走，接着每个月按时供车，供完之后，车辆就归属于你了。”

多位广汽租赁直营店人士提及以租代售模式时表示，购车首付比其他汽车金融模式要低一些。广汽租赁直营店的王女士（化名）提到，在 4S 店贷款购车一般需付三成首付，而对比同款车型，以租代售模式的首付仅为一成，有的情况下甚至能根据个人信用等情况实现零首付购车。李女士提及，以租代售模式主要为两类客户提供服务。一类客户是首付不想或者无法拿出大笔资金，然而又急需买车的消费者；另一类客户是急需牌照，可是暂时没有本地上牌资格的消费者。

广汽传祺 GS3 200T 6AT 豪华版为例，此款车型官方指导价是 10.58 万元。在以租代售模式中，首付为 6800 元。36 期分期方案下，月供是 3288 元；48 期分期方案下，月供是 2558 元；60 期分期方案下，月供是 2152 元。最终总价分别为 12.52 万元、12.96 万元、13.59 万元。

李女士提及，店内现今有诸多方案供消费者挑选。这些方案涵盖后续是否能够退车等方面。据知晓的情况，在可选择退车的方案产品里，如果消费者使用车辆一年后不想继续供车，能够将车辆退回，但前期资金不会予以退还；同时，也可以选择一次性付清尾款，之后自行前往二手车市场将车辆进行转卖。

车辆总共贷款 10 万元，前期已还 7 万元，原本还剩 3 万元需继续分期。若一次性提前还款，除 3 万元本金外，需额外支付剩余本金 5%的违约金，即 1500 元，需一次性结付 3.15 万元。王女士称，直营店业务员主要在 4S 店等场所进行合作，并给 4S 店提供相关方案。

黄成伟认为，不少厂商在进行融资租赁的具体操作时，依然会依照消费信贷模式来操作。实际上，选择融资租赁方式购车的客户与传统 4S 到店客户的重合比例还不到 15%。按照消费信贷的操作模式去招揽客户是不可取的。

融资租赁纠纷不断

李女士提及融资租赁模式。她指出银行贷款需遵守较多规则和制度，而融资租赁更为灵活、便捷。其对“抵押物”的要求不像银行那般高。并且店内确实有消费者出现恶性逾期还款的情况。

截至 2019 年 1 月 8 日，天眼查数据表明，广汽租赁相关的法律诉讼，几乎都是因融资租赁合同纠纷而产生的。在 267 件中，约有 246 件属于此类情况。实际上，从最高法院的资料来看，近些年来，在我国审理的融资租赁纠纷案件呈现出稳步增长的态势。

广汽租赁方面对此提到，在银行、汽车金融公司和融资租赁等金融机构开展业务的过程中，“恶意逾期”是不可避免会遇到的情况。并且公司的风险率一直处于良好的控制范围内。广汽租赁业务量增加后，积累了大量存量客户的资料以及还款数据，这些资料和数据可用于修正自身的风险评估模型。同时，广汽租赁还在借助金融科技不断提升自身的风险控制技术。

黄成伟认为，不少纠纷案件的出现是由于出租方在前期未将正确的融资租赁模式向承租人表达清楚。

据了解，互联网平台以及厂商系融资租赁平台，它们在广告宣传上的侧重点在于 1 成首付或者 0 首付，审批速度很快，还可以免购置税，会送保险，并且能代办交税上牌等；然而，对于“融资租赁”模式中所有权与使用权分开的这件事，很多平台暂时都没有解释得很清楚。

黄成伟提到，对于出租方来讲，很多员工在前期与客户沟通时表述不够清晰，致使不少客户误以为是以消费信贷的形式来开展业务。这样就导致有客户觉得自己受到了欺骗，在还款过程中可能会出现逾期不还的行为。而对于承租人而言，部分承租人可能觉得融资租赁和 P2P 模式相似，认为其不会上征信系统，所以就会采取逃避还款的行为。

此外，行业内存在一些不规范行为。这些行为使得汽车融资租赁被贴上了暴力收车、套路贷的标签。李女士提到，在以租代售模式下购车，消费者在供车期间仅拥有这台车的使用权。若消费者在供车期间中途中断供车，公司便有权进行收车。当然，如果消费者每个月都能按时打款供车，那么公司就无权将车辆收回。

近日，《广州市汽车融资租赁收车工作规范》正式予以发布。此规范当中针对融资租赁公司的收车措施等方面提出了相关的规范要求。

业务加码比重仍较小

近两年，国内汽车融资租赁发展迅速。不少汽车厂商已积极进入融资租赁市场。广汽在 2019 年持续推进了相关业务。

2019 年 8 月 22 日，广汽集团发布公告。公告中提到，同意广汽租赁增加购置车辆，以开展经营租赁及融资租赁业务。该项目的总投资为 3.31 亿元，资金来源通过自筹方式解决。据悉，广汽集团的全资子公司广汽商贸有限公司（以下简称“广汽商贸”）持有广汽租赁 100%的股权。

10 月中旬时，广汽集团再次提及融资租赁业务的相关投资。广汽集团公告称，其同意广汽租赁开展新能源汽车融资租赁项目，该项目的总投资为 13.83 亿元。其中，广汽集团向广汽商贸增资 2.6 亿元，此资金专门用于广汽商贸对广汽租赁开展上述项目进行增资，而剩余的资金则通过自筹来解决。

资料表明，2013 年 9 月广汽租赁获得了中国商务部批准的融资租赁资质。2016 年 3 月，车辆融资业务开始正式运作。根据广汽商贸官网的介绍，“租赁服务”业务板块包含“出行服务”与“融资租赁”。在融资租赁方面，有广汽租赁和厦门忠泰这两家公司。从 2019 年广汽商贸的业绩情况来看，融资租赁业务的增长速度比较快。然而，它在营业收入中所占的比重仍然比较小。

2019 年 6 月，广汽商贸的营业收入为 31.65 亿元，相比去年同期增长了 16.47%。2019 年上半年，其营业收入是 170.29 亿元，与去年同期相比增长了 9.85%。在租赁服务领域方面，6 月的营业收入为 0.75 亿元，相较于去年同期增长了 66.4%。上半年的营业收入为 4.06 亿元，与去年同期相比增长了 79.63%。

广汽租赁目前建设线下网点的城市，大多为新一线或二线城市，这与第三方公司如花生好车等重点布局四五六线市场的策略有明显差异。目前，广汽租赁已在佛山、东莞、长沙、西安、成都、重庆等城市开设了自营门店。对此，黄成伟觉得，以租代售这种方式不太适合在一二线城市开展，因为这类城市的客户群体主要通过消费贷款的方式来满足需求。

融资租赁市场发展空间较大。除广汽外，不少厂商开始进行相关布局。黄成伟提到，汽车厂商在车源、资金和产业链方面有一定优势，但面临观念和体制的问题。不少厂商以汽车消费信贷的方式来操作汽车融资租赁，而这两者从最基础底层逻辑来看是不一样的。不少汽车厂商由于体制方面的原因，难以完全凭借新团队来打造新项目。