最近，我们的博士生，李·米奥（Li Miao）， Tao教授和他的合作者在一份有关中国农业产品期货市场改革的研究论文中，标题为“ and：from's”。它是国际农业经济学学会的杂志，主要是在农业经济理论，方法和政策研究领域发表创新成就。

在我国的农业产品期货市场中，一直存在独特的“ 159”现象，即，与到期月的合同交易非常活跃，而其他合同的交易（即使它们成为近月合同）相对较高迟缓。 。不同期限月份的合同设计是在不同时期满足市场实体的对冲需求。我国农业产品期货市场中“近几个月来主要的合同不连续和不活动合同”的现象很难满足市场实体的风险规避需求。为了解决这个问题，自2017年以来，我国家的期货交易所已经实施了指定的做市商的改革，旨在促进最近在农产品期货市场中合同的活动。

采用指定的做市商来提高股票市场的质量是一种普遍的策略，但是指定的做市商对商品期货市场的影响，尤其是在不同的成熟月份中分配指定的做市商之间的指定营销商。 2017年12月，达利安商品交易所（ ）开始驾驶指定的做市商成立合同时，他们成为了几乎月份的合同，该合同为研究提供了一个准自然的实验框架，以评估指定的营销商招募非活动合同。利益和成本。基于玉米和大豆粉期货的逐交易数据，以及以全面的方式使用双差方法和合成控制方法，这项研究发现，指定的做市商可显着提高非活动合同的市场质量，并且确实提高对主要合同的市场质量没有负面影响。 。政策环境中的异质性分析进一步表明，增加指定的做市商的数量可以帮助提高玉米和大豆粉期货的市场质量。这项研究表明，指定的做市商政策是促进中国农产品期货市场最近几个月合同的连续活动的有效措施。这对于交流和监管机构在优化指定的做市商的政策方面具有重要的理论和实际意义，并有助于改善市场机制，满足不同时期市场实体的交易需求，从而增强市场的市场连续性和稳定性。 。

我们学校的博士生Li Miao是该文章的第一作者，主管教授 Tao是相应的作者。合作者还包括西南财务与经济学大学的副教授，以及美国康奈尔大学的助理教授 。这项研究由国家社会科学基金（22＆），国家自然科学基金会等的主要项目资助。

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