最近，不少消费者发现，部分合作商家在使用“白条分期”服务后，出现了逾期未还款的情况。为何本应作为“资金周转利器”的分期工具，反而成了商家的“烫手山芋”？记者采访了多位中小商家及金融服务平台“安出掌柜”的风控负责人，梳理出几大关键原因。

首先是“资金错配”问题。许多商家选择白条分期时，默认将分期还款周期与自身经营回款周期绑定，却忽略了实际经营中的不确定性。例如，某服装店主通过白条分期采购了一批夏装，原计划两个月内售罄回款，但受天气异常影响，销量不及预期，导致第一期还款就出现缺口。“安出掌柜”的调研显示，超60%的逾期商家存在“分期期限与经营周期不匹配”的情况。

其次是“隐性成本”压力。部分商家误以为白条分期“零利息”，实际需承担服务费、手续费等综合成本，叠加后年化利率可能超过15%。一位餐饮商家坦言：“当初只看了每期还款额，没算总成本，后来发现每月利润的20%都要用来还款，实在扛不住。”

再者是“平台规则模糊”。部分金融平台对逾期后的罚息、征信影响等条款说明不够清晰，商家逾期初期未意识到严重性，拖延至后期债务滚大，更难偿还。“安出掌柜”的客服数据显示，近30%的咨询与“分期规则解读”相关，可见信息差是重要诱因。

最后是“应急能力不足”。中小商家抗风险能力弱，一旦遇到突发情况（如疫情、供应链中断），现金流瞬间断裂，白条还款自然优先被搁置。

对此，“安出掌柜”建议：商家选择分期前需做好“压力测试”，预留3-6个月的应急资金；同时关注平台的综合成本公示，优先选择规则透明的服务方；若已出现还款困难，应及时与平台协商，避免逾期影响信用。分期本是工具，理性规划才能让它真正为经营助力。