预先订购的人寿保险产品的利率将再次降低，新产品的预订利率已正式进入“ 2时代”，并将建立动态调整机制，以将预订利率与市场利率和动态调整机制联系起来。

记者从该行业中获悉，国家财务监督政府（以下称为“财务监督”）发出了“改善个人保险产品定价机制的通知”（以下简称“通知”）及其支持通知。普通和股息保险产品的预定利率上限将降低至2.5％和2.0％，而通用保险的最低保证利率的上限将降低至1.5％。

行业内部人士认为，降低预定利率是降低成本并防止保险责任方面的风险的必要措施。同时，将预定利率与市场利率联系起来将建立长期机制，以提高行业责任成本的灵活性并提高资产责任管理水平。

降低最大利率的压力

自上次预定利率降低以来，已经大约一年了，预定的人寿保险产品利率将再次降低。

“通知”明确指出，从2024年9月1日起，新注册的普通保险产品的预定利率上限为2.5％，相关责任储量的评估利率将以2.5％的速度实施。预定利率超过上限的普通保险产品将被暂停。

从2024年10月1日开始，新注册的股息保险产品的上限为2.0％，相关责任储量的评估利率为2.0％。预定利率超过上限的股息保险产品的销售将停止。新注册的通用保险产品的最低担保利率限额为1.5％，相关责任储备评估利率应为1.5％。最低保证利率超过上限的通用保险产品将被暂停。

人寿保险行业上次全面降低其预定利率是去年7月31日。同一天，这三种产品被暂停，即传统保险，预定利率超过3％，股息保险，预定利率超过2.5％，并且普遍保险保证了2％以上的利率。

普通保险产品预订利率的上限降低至2.5％，这意味着个人保险产品的预订利率即将进入“ 2 ERA”。

降低个人保险产品的预订利率是适应市场情况变化，加强资产责任协调并预防利率差损失的必要措施。普华永道中国金融行业管理咨询公司的合伙人周金向美国证券记者分析了，在市场模型和商业策略的惯性下，单个保险公司很难领导降低预定利率，因为预定利率的降低会削弱产品为一定范围降低产品的竞争力。从行业的角度来看，如果债务方面较高的刚性成本不会降低，可持续发展可能会面临更大的风险。

“这种降低的保险产品预订利率降低符合市场期望，这也是监管机构的重要措施，以指导该行业有序地竞争以实现健康和可持续发展的发展。它可以降低保险公司负债的严格成本，并立即减轻利率下降趋势的利率差异。”周金说。

建立长期机制

“通知”明确指出，应建立将预定利率与市场利率和动态调整联系起来的机制。这也是保险业首次提出一种将预定利率与市场利率和动态调整联系起来的机制。

在特定的实施级别上，预定的利率基准值是指长期利率（例如5年贷款市场报价率（LPR），5年的定期存款基准利率和10年的国库券收益率）确定的。中国保险行业协会将签发并将其报告给国家政府进行金融法规。满足扳机条件后，每个保险公司将根据市场原则及时调整产品定价。

周金认为，这种机制可以确保可以“完成”保险公司的责任成本，而无需监管机构发行的特定文件，但由保险行业协会及时发行，以指导该行业根据市场面向市场的原理进行调整，从而进一步提高行业责任成本的灵活性和面向市场的公司运营级别。

非银行金融行业的分析师Ge 认为，上述措施已经建立了长期动态定价机制，这将有助于人寿保险公司从来源提高其资产和责任管理水平。

组成“ 1+n”工作计划

“我们将变得忙碌。特别团队的任务很重，时间很紧。特殊团队组成，工作机制，'1+n'工作计划和任务列表必须在8月9日之前以正式文件的形式提交给监管机构。”负责人寿保险公司的相关人员告诉记者。

“通知”要求应建立与预定利率的动态调整机制兼容的产品开发管理系统，以确保在预定利率调整期间，应顺利而有​​序地进行诸如产品开发，销售，销售管理，销售管理，销售管理，客户服务等所有工作。

同时，为了实施上述“通知”并实施产品转换，国家金融监管行政总部在同一天发布了“顺利而有序地在个人保险产品的转换方面做得很好”，要求所有公司都非常重要地与公司相关联，并组成公司的特殊工作团队，并建立了一项特殊的工作机构，并建立了一份工作，并建立了工作，并建立了工作，并建立了工作，并建立了工作，并建立了“和决策”，并建立了工作，并建立了工作，并建立了'''''''''''''''也就是说，在不久的将来，该任务将围绕降低产品预定利率的特殊工作进行分解和完善，并有效，有序地促进“ N”特​​定任务，例如新产品开发文件，系统调试，渠道合作等。

Ge 认为，由于市场，人寿保险公司和代理商对预定利率的降低有充分的期望，因此，预计市场实体的“猜测和暂停”在此产品交换过程中仍然很普遍，但预计总体优质的溢价将保持稳定的增长。

“通知”需要加强“报告和业务的整合”（保险公司严格执行注册的保险条款和保险费），并加强不同渠道中产​​品的精致和科学管理。同时，根据消费者需求，风险承受能力和付款能力来加强销售行为管理并销售适当的保险产品。浮动收益不得被误导为保证的回报。

中央金融与经济学大学中国精算师科学技术实验室主任陈·夏（Chen Hui）告诉《美国证券报道》记者，保险公司在产品开发，转换和销售中止方面的关键是进行压力测试。在防止利率传播损失的同时，他们还必须对“流动性风险”保持警惕。