“大家好，我是Guo叔叔。我已经在6年内搬进了一块财务砖。我可以建造一所房屋，并且有涉水的风险足以写小说。通过免费代码，我可以教您如何识别财务投资风险，回答财务圈子中所遇到的困难，指导正确的投资，指导您的财务管理和您的简单。

上周四，在发布有关郭大叔的第一份特别审查的文章之后，咨询小组中的许多财务管理朋友向郭叔叔发送了私人消息，以评估其各自的平台。

面对突然引起的评估需求，郭大叔也进行了相应的调整。特别评估文章每周临时更新一篇文章。未突破头脑的平台将被优先考虑为所有人提供最后的风险警告。

好的！不要说太多胡说八道！

开始对郭大叔的第二次特别平台评论！呢

旧规则始于财务用户之间的最大关系！

我还能在上得到钱吗？

11月19日，（NYSE：PPDF）在2019年第三季度发布了未经审计的财务报告，并宣布已正式升级为“ ”。

对于特定的转换内容，您可以单击下面的链接以阅读由Guo叔叔撰写的 文章。

根据郭舒（Guo Shu）汇编的数据，帕帕伊（）在第三季度的营业收入达到151.24亿元人民币，同比增长35％，其净利润为5.985亿元，而去年同期为6.495亿元。

截至今年第三季度，的贷款余额由未偿还的贷款组成。贷款期限的持续减少与当前的国内经济波动有关，坏账的逾期率M3+处于行业中级；

从下面的图中的逾期率（相当于不良债务利率）曲线，可以看出，过去六个月中，的不良债务率相对稳定，不超过2017年的历史最高价值；

截至2019年第三季度，的M3+逾期利率为3.37％，截至2019年第二季度的3.66％下降，估计的不良债务率不会高于7.24％。

截至2019年9月30日，的贷款余额（包括机构基金）为284.56亿元人民币。

不良债务利率为7.24％，这意味着需要向投资者和金融机构付款20.6亿。

截至2019年9月30日，的风险储备（扣除坏账的钱）为307.1亿元人民币，帐户中的现金（现金和现金同等）为17.627亿元人民币，而短期投资为4.193亿元。

（30.741+17.627+4.193）/20.60 = 255%，风险储备可以涵盖坏账规模。

第三季度的总贷款总额达到246亿，比今年第二季度的216亿增加了13.9％，其中机构资金为185亿，占75.1％，今年第二季度为44.8％。

今年9月，的总贷款匹配金额为71.6亿元人民币，其中只有1.8亿元人民币来自个人（在官方网站上披露），机构资金占97％。

今年10月之后，所有用于匹配贷款的资金都来自机构，即机构资金占100％。

截至2019年9月30日，贷款的余额为284.56亿元人民币，P2P量表为121.4亿元人民币，现有机构资金的比例为57.46％。

引入的许可消费者金融机构主要是信托，包括山东信托，外贸信托， ， ， 等，并且转型压力相对较小。

最后，帐户中的现金可以涵盖坏账的规模（该帐户中的现金为52.56亿，坏账的坏账），因此，投资者的本金和利益将接一个地撤回，这相对较小。

总体而言，作为领先的金融技术平台，的转型压力相对较小，投资者的资金相对保证。

P2P转换成有执照的微型贷款吗？

今天，互联网财务法规办公室和在线贷款监管办公室共同发出了“将在线贷款信息转换为小额信贷公司的试点项目的指导意见”（文件83号文件，查看全文，然后单击以阅读原始文本）。

该文件发布后，该小组的许多投资者立即问郭大叔是否符合第83号文件的转型条件。关于第二个问题，由于太多的人问，郭叔叔将不再离线回答，并会回答每个人的问题和他自己的意见。

首先，在仔细阅读第83号之后，郭大叔认为，尽管该文件对微贷款许可的转型申请提供了明确的指导，但该平台的生存和发展问题尚未在新政策中解决。

P2P和小额信贷公司的运行逻辑完全不同

首先，P2P在一端连接公共资金，另一端连接资产方面。大多数P2P平台没有能力本身生产资产，而是与资产生产机构（例如房屋贷款，车辆贷款和现金贷款）直接合作。他们生存的基础是能够通过平台变相吸收社会存款。

小额信贷公司是信贷机构，主要根据自己的资金发行贷款。除了几家使用自我认证认可形成较高杠杆比率的领先的互联网公司外，全国小额信贷公司的平均杠杆比率几乎为零，其生存是基于他们自己的一定规模的资金以及矿山资产和自我风险控制的能力。

P2P和小额信贷公司之间的投资能力差距很大

大多数P2P平台都是企业家公司，财务实力和投资能力非常有限，主要依靠风险投资和营业利润来增加净资产。但是每个人都知道，大多数P2P都投资于次级信贷客户，并且该平台的运营成本仍然很高。大多数平台都面临着高度不良利率的情况，并且很难获利。很容易想象允许这些公司和股东投资5000万或10亿元人民币的困难。

一家5000万元人民币的微贷款公司只能在一个城市或县内开展业务，这对于P2P转换为传统的微贷款公司几乎没有意义，而且几乎没有匹配的资产。全国互联网微贷款的门槛是10亿元人民币，很少有P2P平台可以干净地拿出这笔钱。

此外，即使大型平台可以提供10亿元人民币的资本，指导意见也要求实际投资规模不得小于贷款余额的十分之一，而薪酬不足的人必须支付3％的押金，这已成为领先公司的另一个障碍。

有人会告诉郭大叔，这个平台不能吸引强大的新股东吗？有了新鲜的血液和更多的资金，财务压力会得到解决吗？呢

但是，郭大叔想说的是，为什么新股东需要投资具有不清楚的历史负担和看不见的债务的微型贷款？为什么不能够参与或控制具有历史原始罪恶的P2P平台以转变为互联网微贷款，而不再建立具有历史纯真的新机构？