从上图数据能够得知，信而富在这三年间的业务方向正朝着优质借款人进行转移。2014 年时主要集中在 3 类借款人，到了 2016 年则主要集中在 1 类借款人。这或许就是其借款利率偏低以及 2016 年营收出现负增长的主要原因。

信而富招股书披露，截至 2014 年底、2015 年底和 2016 年底，其生活贷款的整体坏账率分别为 7.3%、11.8%和 14.9%。信而富坏账率的计算方式是：将违约 180 天以上的贷款总量除以各类贷款在 2011 到 2016 年这 5 年的总贷款量。生活贷款平均贷款期限是 20 个月，预计每年坏账率为 7%-8%，全周期贷款坏账率为 12%-13%，基于此，信而富 2014 年安全保障计划计提比例高达 12%，2015 年高达 15%，2016 年高达 18%。

宜人贷：放贷转向资质较差者倾斜

2015年坏账率为5.1%—8.2%

宜人贷的策略与信而富不同，它倾向于资质较差的借款人。2013 年全部向 A 类借款人放贷，到 2016 年 D 类借款人贷款占比达到 84%。

宜人贷四种类型借款人数据 (来源：宜人贷2016年财报)

如上图所示，宜人贷披露的是净坏账率数据。到 2016 年底，本年所发放的贷款坏账率尚未显现。当初在 2013 年发放的 A 类借款人，其坏账率已达到 7.2%。2014 年发放的 B 类借款人贷款，坏账率为 6.6%，且高于同期 D 类借款人 6.3%的坏账率。坏账率最高的贷款出现在 2015 年的 C 类借款人中，坏账率高达 8.2%。

宜人贷的借款期限普遍比较长，其中最长的借款期限有 48 个月。从这些数据能够看出，其坏账率的出现会有较长的时间滞后。2015 年开始，宜人贷放贷的重心全面偏向资质相对最差的 D 类借款人。如果宜人贷对借款人群的分类是准确的，那么这 D 类人群的真实坏账水平可能会在 2018 年到 2019 年左右显现出来。目前披露的数据显示，宜人贷坏账最高的人群是 C 类人群。宜人贷风险备用金的计提比例目前为借款总额的 7%。

宜人贷、红岭创投等平台遭受专业骗贷

2016 年有一些“黑产军团”通过伪造身份信息或者盗取他人身份信息来从事骗贷业务。这些“黑产军团”给不少网贷平台带来了很大的代价。在面对这些“黑产军团”时，大数据风控显得较为脆弱。最终，网贷平台把风控放在了重要的位置。

宜人贷在年报里详细披露了旗下的一款极速贷款产品遭遇了有组织的欺诈事件。正因如此，宜人贷在当期计提了 8130 万元的风险准备金。宜人贷的极速贷产品于 2014 年开始上线。借款人只需在线提供身份证等信息，包括帐户信息、手机号码、信用卡对账单、央行征信报告、住房公积金信息和人寿保险等。合格的借款人能在十分钟内快速收到初步反馈。2014 年，该极速贷产品的平均贷款余额为 3.6 万元；2015 年为 3.95 万元；2016 年为 3.92 万元。2016 年 7 月，宜人贷发现了这起欺诈事件。随后，宜人贷立即叫停了这款极速贷款产品。到 7 月下旬，这款极速贷款产品才重新开放。

红岭创投董事长周世平在红岭社区的年终总结帖里明确表示，快借标是红岭出现不良逾期的关键区域，在 2016 年，对不良资产进行清收，本金、利息以及滞纳金总计 16.48 亿元。另外，红岭创投的零售业务发生了重大事件，已经向公安部门报案并请求其介入调查，有初步的证据能够表明该案件是团伙作案，不排除存在内外勾结的情形，其性质十分恶劣，并且有可能多个平台都受到了影响。资产清查完毕后，2016 年红岭创投预计会录得 5000 万元的损失。