除了上市的网贷平台外，其他平台主动公布的坏账率大多在 3%以下。这些数据比银行不良率还低，然而从统计口径到数据真实性的可参考度都不是很高，含有较大的“水分”。

近日，融 360 的分析人士向《投资快报》记者透露，信而富和宜人贷详细披露了借款人分级和坏账率，然而它们的坏账率计算口径差异明显。相对而言，真实的坏账率在这个行业仍是不能被捅破的秘密。不过，从趋势角度看，网贷平台坏账率呈现攀升态势，这是不争的事实。

信而富坏账率：5.7%-17.5%之间

信而富在上线网贷平台之前，一直致力于为银行提供信用评分模型以及风险管理系统。它曾为全国性银行发行过超过 1 亿张信用卡。在网贷圈中，它被公认为风控能力较为强大，并且受到了机构资金的青睐。然而，在高成本的普通出借人资金方面，它的运营动力相对不足。在这种背景下，信而富所披露的借款人分类以及违约率具有一定的参考作用。

从上图数据能够看出，信而富在这三年间其业务方向正朝着优质借款人进行转移。2014 年时主要集中在 3 类借款人，到了 2016 年则主要集中在 1 类借款人。这或许就是其借款利率偏低以及 2016 年营收呈现负增长的主要原因。

信而富招股书披露，2014 年底其生活贷款的整体坏账率是 7.3%，2015 年底是 11.8%，2016 年底是 14.9%。信而富坏账率的计算方式为：用违约 180 天以上的贷款总量除以各类贷款在 2011 到 2016 年这 5 年的总贷款量。生活贷款平均贷款期限为 20 个月，这导致预计每年的坏账率为 7%-8%，全周期的贷款坏账率为 12%-13%。正因如此，信而富在 2014 年、2015 年和 2016 年的安全保障计划计提比例分别高达 12%、15%和 18%。

宜人贷：2015年坏账率为5.1%—8.2%

宜人贷的策略与信而富不同，它倾向于资质较差的借款人。2013 年全部向 A 类借款人放贷，到 2016 年 D 类借款人贷款占比达到 84%。

宜人贷四种类型借款人数据 (来源：宜人贷2016年财报)

如上图所示，宜人贷披露的是净坏账率数据。到 2016 年底，本年发放的贷款坏账率尚未显现。当初在 2013 年发放的 A 类借款人，其坏账率已达到 7.2%。2014 年发放的 B 类借款人贷款，坏账率为 6.6%，高于同期 D 类借款人 6.3%的坏账率。坏账率最高的贷款出现在 2015 年的 C 类借款人中，坏账率高达 8.2%。

宜人贷的借款期限通常比较长，其中最长的借款期限可达 48 个月。从这些数据能够看出，其坏账率的出现会有较长的时间滞后。2015 年开始，宜人贷放贷的重心全面转向资质相对最差的 D 类借款人。如果宜人贷对借款人群的分类准确，那么这 D 类人群的真实坏账水平可能会在 2018 年到 2019 年左右显现出来。目前披露的数据显示，宜人贷坏账最高的人群是 C 类人群。并且，宜人贷风险备用金的计提比例为借款总额的 7%。

宜人贷、红岭创投等平台遭受专业骗贷

此外，2016 年存在一些“黑产军团”，它们通过伪造身份信息或者盗取他人身份信息来从事骗贷业务。这些“黑产军团”给不少网贷平台带来了沉重的代价。在面对这些“黑产军团”时，大数据风控显得较为脆弱。最终，网贷平台把风控摆在了重要的位置。

宜人贷在年报里详细披露了旗下的一款极速贷款产品（loan）遭遇了“有组织的欺诈事件”。正因如此，宜人贷在当期计提了 8130 万元的风险准备金。宜人贷的极速贷产品于 2014 年开始上线。借款人只需在线提供身份证等信息，包括帐户信息、手机号码、信用卡对账单、央行征信报告、住房公积金信息和人寿保险等。合格的借款人能在十分钟内快速收到初步反馈。2014 年，该极速贷产品的平均贷款余额为 3.6 万元；2015 年为 3.95 万元；2016 年为 3.92 万元。2016 年 7 月，宜人贷发现了这起欺诈事件。发现后，宜人贷立即叫停了这款极速贷款产品。到 7 月下旬，这款极速贷款产品才重新开放。

红岭创投董事长周世平在红岭社区的“年终总结”帖里明确表示，快借标是红岭出现不良逾期的重点区域。2016 年，对不良资产进行清收，本金、利息、滞纳金总计 16.48 亿元。另外，红岭创投的零售业务发生了重大事件，已向公安部门报案并请求其介入调查。有初步的证据表明该案件是团伙作案，不能排除存在内外勾结的情况，其性质十分恶劣，并且可能有多个平台受到牵连。资产清查之后，2016 年的红岭创投预计会录得 5000 万元的损失。