中国的 P2P 行业有其成立背景，其中金融压抑现象较为突出，即市场机制作用未得到充分发挥的发展中国家所存在的金融管制过多、利率限制、信贷配额以及金融资产单调等情况。金融市场发展存在不足，金融商品数量较少，居民储蓄率较高。其表现为对利率进行管制，实施具有选择性的信贷政策，对金融机构进行严格的管理，并且人为地高估本国汇率，提升本国货币的价值等。P2P 行业呈现出一定的发展趋势。p2p 借贷是 peer to peer 的简称。有资质的网站（第三方公司）充当中介平台，借款人在该平台上发放借款标，投资者参与竞标并向借款人放贷。

网络借贷在借贷过程中，资料、资金、合同以及手续等都通过网络来实现。它是随着互联网的发展以及民间借贷的兴起而逐步发展起来的一种新的金融模式，并且这也是未来金融服务的发展趋势。P2P 借贷具有一些特点。在过渡页的特点分析中，P2P 借贷的对象是非特定的主体。借贷方主要为个体商户以及中小企业，这些企业需要资金进行周转。它们可以通过 P2P 网贷平台来申请无抵押借款。同时，对于投资方来说，其门槛较低，参与方式较为灵活，流程也比较简单。借贷方的借贷金额、利息、还款期限和方式具有广泛性；投资方理财的时间长短、金额高低是多样化的，可依据不同客户的需求进行选择。此外，P2P 借贷业务简化了繁琐的审批模式，手续简单且直接，能高效地满足借款者的资金需求。在 P2P 借贷中，参与者范围极广，借贷关系密集且复杂。交易方式灵活且高效，这是 P2P 借贷的特点。这种信息的整合与审核是多对多的形式，它极大地依赖着互联网技术。实际上，P2P 借贷这种形式能够产生，是因为信息技术得到了发展，尤其是信息整合技术和数据挖掘技术的发展。互联网技术运用 P2P 网贷平台的借款者，在传统金融机构看来，因缺乏有效的担保和抵押而未被接纳。他们对贷款产品的需求特征具有个性化，甚至可能是传统金融机构筛选后的“次级客户”，所以愿意承担更高的利率来获得贷款。一方面，P2P 借贷平台与投资者遭遇了高成本线下调查缺失的状况。仅凭借网络信息的汇总分析来审核客户信息的真实性以及还款能力，这依然是一个极为重大的挑战，同时也是风险的一个重要来源。

在国内，最早的 P2P 网贷平台于 2006 年成立，是由宜信引入的。2007 年，拍拍贷和宜信网络平台相继上线。此后，国内的 P2P 网络借贷这种借助互联网技术的借贷服务模式展现出蓬勃生机。在之后的几年里，国内的网贷平台数量极少，很少有创业人士涉足。直到后来，网贷平台才被许多创业人士看中，开始陆续有一些试水者出现。2011 年，网贷平台开始进入快速发展的时期，有一批网贷平台积极踊跃地上线。2012 年，我国的网贷平台进入了爆发阶段，网贷平台如同雨后春笋般纷纷成立，其中比较活跃的大概有 400 家左右。到了 2013 年，网贷平台呈现出更加蓬勃的发展态势，平台数量大幅度增加所引发的资金供需失衡等现象开始逐渐显现出来。据不完全统计，国内含有线下放贷业务的网贷平台每个月的交易额接近 70 亿元。P2P 网贷存在多种典型模式，P2P 本身就包含多种模式，国外有 Kiva、Zopa、Club 等具有典型代表性的公司，这些模式复制到国内后，形成了拍拍贷、人人贷、宜信、红岭等多种模式。在 ZOPA 平台中，出借人会报出他们期望的贷款利率，然后参与竞标，最终利率低的出借人会胜出。

借款人能够借入 1000 英镑的借款。借款资金按月份进行偿还。提前还款不会有违约金或罚息。Kiva 采用“批量出借人+小额借贷”模式。一般每位出借人只需支付 25 美元。借款人会根据偿还前期贷款的情况、经营时间以及贷款总金额等项目对申请者进行分级。一笔贷款的总金额募集完成后，Kiva 会将贷款转账给 Kiva 的当地合伙人。P2P 社区贷款服务 Club 通过应用平台以及其他社区网络和在线社区把出借人和借款人聚合起来。拍拍贷（个人对个人）是纯信用无担保网络借贷平台，采用竞标方式，且无抵押无担保，是 P2P 网贷典型模式在国内的经典模式代表公司。多个出借人向一个借款人出借少量资金，目的是分散风险。规定借款人需按月偿还本金并支付利息。采用的是债权转让模式，即双向散打。这种模式无抵押但有担保，是宜信的业务模式。投资者和借贷者的需求存在错位，在债权和债务之间进行打包转让，自身既对投资者负有债务，又对借贷者享有债权，这种错位同时形成了资金池。拍拍贷模式下，会收取借入者 10%的借入金额当作保证金。红岭创投的借贷分为三种情况，其中普通标主要是面向个人的，而推荐标和快借标则是针对中小企业的。在针对学生放贷时，除了有服务费之外，还存在广告费以及学费等提成收入。

齐放的目标群体是学生，可用于购买电脑或者进行教育培训等。借款成立后，钱款会先转到学生所在的学校账户，接着学校会把这笔钱发放给借款学生，以此保证借贷能够被真实使用。P2P 网贷的典型模式中，有金融机构信用加担保机构担保的模式。这种模式下，P2P 平台本身有金融机构的背书，并且由金融机构旗下的担保公司来进行担保。一旦借款人出现违约情况，担保公司会提供全额代偿。对于投资人而言，这种模式能使资金的安全程度较高。3. 有金融机构背书的 P2P 平台并非只是简单地提供信息平台，而是通过与旗下资产管理公司开展业务合作，使平台自身充当了资金转移的中介。对于只想进行 P2P 投资的投资人而言，在挑选理财产品时需要仔细甄别。P2P 平台有六大保障方式，其中 FICO 评分与小额贷款担保模式较为特别。该平台本身不参与借款项目的开发，仅仅承担“项目销售平台”的角色。它会将全部项目的开发以及初级审核全部外包给合作的小额贷款机构。一旦借款人出现违约情况，就由小额贷款机构及担保公司直接进行代偿。2. 为避免小额贷款机构出现违约情况，会向小额贷款机构收取保证金，以此来保障投资人的利益。

缺点 P2P 平台有六大保障方式，其中平台保证模式下，平台自身不参与借款交易，然而会为 VIP 级的投资人提供本金担保。倘若借款人出现违约情况，在逾期 30 天后，由平台垫付本金进行还款，并且债权转让归平台所有。或者，由担保人先行垫付本息进行还款，之后债权转让给担保人。平台本身主要致力于服务小微企业，其借款额度通常较大。通过要求借款人引入担保人，能够在平台垫付的基础上，进一步保障资金的安全。服务小微企业的平台具有这样的特点，其成交量单笔通常是以亿来计量的。根据网贷之家 2014 年 3 月的统计，以红岭创投为例，一个单项目在 3 个小时内就筹集到了近 1 亿资金。这种平台对平台和担保人的实力有较高要求，同时也伴随着风险的升高。P2P 平台有六大保障方式。其中，房产抵押+第三方兜底模式是这样的：借款人将自己在上海地区名下的优质房产，向投资人提供抵押担保，且经公证处公证。若借款人违约，投资人便可凭借该房产实现抵押权，进而对投资人未被偿还的剩余本金以及截止到代偿日的全部应还未还利息与罚息进行全额偿付，以此保障投资人的本息安全。抵押贷款让投资人手中持有实实在在的抵押物产权。投资人具备直接维护自身权益的能力，能够对本息安全予以保证。

如果像拍卖行、资产管理公司这样的第三方合作伙伴承诺第一时间快速接盘抵押房产，那么就能够确保在最短时间内对投资人进行全额偿付。涉及房产抵押的平台，出于谨慎考虑，会要求借贷双方在工作人员的陪同下前往公证处和房产交易中心办理手续，所以在一定程度上手续会稍微繁琐一些。P2P 平台有六大保障方式。其中风险备用金模式是这样的：在每笔借款成交时，会提取一定比例的金额放入“风险备用金账户”。当借款出现严重逾期情况，也就是逾期超过 30 天的时候，会依据规则通过“风险备用金”向投资人垫付此笔借款的剩余出借本金或者本息。风险备用金是目前多数 P2P 平台常用的保障手段之一。平台通过风险备用金优先垫付措施，能将所有投资人的每笔出借资金都包含在保障计划覆盖范围内。一旦出现逾期坏账情况，就可通过垫付来保证投资人的资金安全。优点是每个月因违约需从风险备用金中支付的款项的上限被限定为当月风险备用金的收入。这意味着，若风险备用金收入小于当月需支出的风险备用金，那么这个月应当获得本金保障的借款人就有可能无法获得全额保障，而只能按一定比例获得偿付。这就会存在因不能全额覆盖而导致不能及时兑付的问题。P2P 平台的六大保障方式之一是担保机构担保模式。担保机构通过出具“担保函”来保障投资人的本金安全。

借款人一旦违约，担保机构就会进行代偿或债权收购。投资人收到的担保机构代偿或债权收购资金的金额，与投资人应收未收到的全部投资本息之和是相等的。担保机构为确保自身资金安全，对借款人的审核会更为严格，这既有利于投资人的本金安全，又能降低违约风险。在涉及债权转让模式时，投资人会更注重“担保函”。因为担保公司针对一份债权只会出具一份“担保函”，这样能有效避免“一债多转”的情形。担保的优点在于它是合法的杠杆行业，1 块钱可以为 10 块钱的借贷提供担保。但万一坏账率超过 10%，担保公司自身的经营就会出现问题。所以，不能想当然地认为有了担保公司就一切顺利、没有问题了。国内目前 P2P 信贷的主要形式是 P2P 平台，P2P 平台有六大保障方式。