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本报记者 张夏楠 北京报道

经济下行压力致使企业借款质量降低，专注于汽车贷款的细分市场正被不少 P2P 平台所选择，并且业务开展逐渐展现出不同。除了普遍的汽车抵押类贷款之外，围绕汽车服务行业的贷款业务也在向前推进。

采访中，行业人士都表示，汽车金融业务仍处于“做蛋糕”而不是“分蛋糕”的阶段，所谓的竞争还没有出现。同时，大家也在思考围绕汽车金融业务还有哪些市场机会，以及风险点具体在什么地方。

业务机会仍在

2011 年上线到现在，微贷网一直坚持只开展汽车抵押贷款业务。微贷网的创始人兼 CEO 姚宏觉得，只有将精力集中在一类业务上，才能够更优地察觉到风险点，并且标准化的模型也会更加精细。

他向本报记者解释，与其他业务相比，汽车作为抵押品有这样的特点：流动性风险较低，处置较为简单；同时，二手车的市场价格基本是透明的，便于进行估值。他还指出，房产的估值可能会因所在城市、地段、楼层、朝向等因素而出现差异，并且处置也只局限于本地。然而，一辆车不管在什么地方，其估值都不会有太大的误差。目前资产的开发是自己在做，资产的估值是自己在做，资产的风控也是自己在做。处置方面是与二手车商进行合作。

姚宏分析指出，部分城市仍在实行限购政策，然而国内整体汽车保有量却在迅速增长。倘若以欧美国家最低一个家庭拥有一辆车的标准来衡量，当下国内 1.5 亿的汽车保有量依然具备极大的增长潜力。在这同时，车主借助抵押车辆来临时周转资金的意识正在逐步形成。这些因素均属于推动市场的积极因素，他对此抱有乐观的预期。

轻易贷与微贷网的个人汽车抵押贷存在差异，它在今年初才正式上线，其针对的对象是汽车运输服务业。前期业务主要集中在重型卡车的 4S 店、经销商、分期公司、加油、加气、物流、维修、配件等这些中小企业。并且该平台仅提供 180 天、年化利率 8.6%的借款产品，且多为信用贷。

李昂是轻易贷的 CEO，他介绍说，其集团公司开元金融是从重型卡车的分期、融资租赁、保险代理等金融服务开始发展的。多年的业务积累使得它形成了较为完善的线下网络。轻易贷为卡车运输服务业的中小企业提供低息贷款，其目的是为集团旗下的商用车电子商务平台——1 号车网寻求加盟合作，希望借此构建电商+P2P 的生态闭环。P2P 提供低息贷款能够增强电商平台的粘性，同时电商的交易数据可以对贷款审核起到支持作用。

银行在 2000 年左右开始介入汽车金融业务，到 2008 年左右因坏账风险而大量撤出，这期间留出了良好的市场机会。如今，三四线城市有众多中小型机构在开展重卡相关的金融服务。李昂解释称，由于传统业务领域的竞争愈发激烈，开元金融期望借助轻易贷和 1 号车网来实现业务转型。

他表示，与 P2P 业务相比，集团会将即将上线的 1 号车网当作利润的主要获取点。除了重型卡车之外，针对常用车辆的电商平台以及相关的 P2P 产品也在进行筹划。

除了有细分业务平台之外，理财范也做出了这样的决定。

理财范 CEO 申磊在 8 月 20 日作出回应。转型汽车金融至今不到 3 个月，累计融资总额达到 2.5 亿，平均单个项目的融资额为 15.2 万元。目前 1600 多个项目中，有 113 个项目已经到期，且尚未发生逾期情况。他指出，该平台上汽车金融业务的占比，从 6 月份的 16%，到 7 月的 41%，再到 8 月的 62%，已经逐渐成为平台最为主要的资产来源。

申磊认为，对于这一市场，无论是传统金融还是互联网金融，都存在很大的发展空间。目前还未出现所谓的激烈竞争，“如果存在竞争，主要就是对人才的竞争”。

风险何在？

尽管汽车金融业务优势明显，风险同样存在。

申磊分析认为，汽车抵质押类贷款存在风险点。其主要在于车辆价值方面，要确保价值真实；同时也在于车辆归属方面，需保证归属可控。

他举例说明，对于那些证照不齐的车，尤其是使用年限比较长的二手车，在对其进行价格评估时会存在一定的风险，通常会在评估价值的基础上进行打折。而对于新车，需要考虑到贬值的风险，如果借款周期比较长，应当以还款时的车辆价值作为评估标准。对于那些年限过长、车型和品牌都过于小众以及证照不齐的车辆，一般是不会通过的。

另外，会通过车管所对车辆信息进行严格查询，以确定抵质押情况，防止出现一车多押的情况。对于抵押类贷款押证不押车这种情况，要预防人车失联并跑路的风险，通常会在抵押车辆上安装 GPS。

当然，在审核时要重点考虑借款人的还款能力以及道德风险等方面。并且，要将车辆处置当作最后的手段，而不是唯一的依靠。申磊表明，对于失窃、损坏等非一般的风险，通常是依靠保险来进行保障的。在审核借款人的资质时，一定要确保其所购置的保险能够防范这类风险。

微贷网针对贷前、贷中、贷后有一套标准化模式。姚宏坦言，在发展过程中交了很多学费，并且碰到过恶意骗贷的案例。他举例说，在一些骗贷案例里，借款人往往是二十多岁的年轻人，他们的个人征信报告良好，很难被识别出来，只有在业务进行中发现问题并不断对风控细则进行调整。

他回应关于抵押业务与质押业务的风险区别。他指出，汽车质押业务的实物可控性较强，风险相对较低。同时，其保管成本比较高，像在北上广等大城市租借停车场的费用就很高。并且，汽车在质押过程中若造成损坏，也需要由平台来承担。

姚宏表示，当下仅有汽车抵押贷款和质押贷款这两类产品。并且，像车商贷、分期以及保险等相关业务都还处于探讨的阶段。同时他还指出，新车的分期市场主要是以银行等金融机构为主导的。而在现阶段，由于资金成本相对较高，P2P 介入分期业务并不具备竞争力。

申磊表示，除了汽车抵质押贷款以及新车消费分期之外，不久后将会加入 4S 店建店融资这一业务，同时也会加入 4S 店库存融资这一业务，还会加入车辆融资租赁等一系列业务。