互联网巨头们坐拥丰富场景、海量数据和独特生态，它们从不同角度切入了众多传统产业。凭借自身在流量和技术方面的优势，冲破了一些既有的瓶颈，提升了效率，也优化了体验。这便是新经济、新金融被冠以“新”的真正价值所在。

——馨金融

洪偌馨/文

近日，深交所披露了相关信息，“中金 - 美团生意贷”总计 50 亿规模（储架发行）的资产支持专项计划获得批准。昨日，第一期 5 亿元专项计划已经设立完毕，其中包含 4.18 亿的优先 A 级资产以及 5300 万的优先 B 级资产。

发行材料表明，该专项计划的基础资产是重庆三快小额贷款有限公司（以下简称“美团小贷”）给美团网以及大众点评网合作商户发放的“生意贷”贷款债权，并且这是美团发行的首单 ABS。

一个值得注意的细节在于，以往发行过 ABS 产品的那些互联网巨头，大多会选取 C 端的消费贷款当作基础资产。这是因为当互联网公司开始涉足金融业务时，大多是从产品标准化程度高且利润可观的消费分期开始的。

美团点评的选择显然有点特殊。

如果将金融业务放在集团战略中去考虑，或许能更好地理解。在美团点评刚刚发布的三季报里，CEO 王兴指出，过去他们大力投入并发展消费侧的数字化，然而商户端供给侧的数字化才刚刚起步，美团期望持续借助科技与实体经济的深度融合，助力传统商家，让他们实现数字化，从而更好地践行“帮大家吃得更好，生活更好”的使命。

在美团点评的整体服务升级中，提供金融服务是重要的一环。

最近一个月，监管高层频繁发声，要加大力度解决小微企业融资难、融资贵的问题。央行、银保监会等部门也陆续推出了一系列政策指引，期望能增强金融体系对小微企业的支持力度。

长期以来，因为受到规模和效率的限制，以及成本与收益需要平衡的影响，小微企业面临着融资难、融资贵的问题，并且这个问题一直难以得到解决。现在，随着金融科技的运用以及新商业生态的发展，在破解小微金融困境方面也有了新的办法。

金融业务是一个能够高度数字化的业务。它嵌入不同产业后，能够形成更多数据回流，从而为 B 端完善服务和产品提供一个抓手。

破局小微金融

长期以来，金融中介一直要处理的核心问题之一是解决信息不对称。小微企业难以获得有效金融服务的根源也在于此，因为它们难以提供完整且有效的财务数据和信息。

金融科技得到应用，商业生态不断发展。新的业务模式以及信息链条的出现，为破局小微金融提供了新的途径。

美团在招股书中的定位表明，它是一个生活服务电子商务平台。这个平台向商家提供多种服务，其中有精准的在线营销工具。同时，它还具备配送基础设施，以及云端 ERP 系统、聚合支付系统、供应链和金融解决方案。

更全面的解决方案意味着更多元的数据获取。

以云端 ERP 为例，很多小微商家没有店铺管理系统的概念，所以长期处于信息碎片化状态。云端 ERP 接入之后，一方面提升了商户对账的效率，提升了商户经营的效率；另一方面，美团直接获取了真实的交易数据。通过这些数据可以判断商户的经营情况，并且能够为其提供相应的金融服务。

其实，有与美团生意贷逻辑类似的，那就是前两天银联发布的小微企业卡，还有网商银行“多收多赚”的码商模式（传送门：）。

本质是通过给予小微商户、小微企业（包含小微企业主）支付结算、转账消费、数据管理等服务，与它们建立更直接的联系，以此积累更多有效信息，有助于判断风险并提供更多金融服务。

此次，获批发行 ABS 的“生意贷”是专门针对商户发行的贷款产品。公开信息表明，当下生意贷分为极速贷和大额贷这两种类型。极速贷只需提供身份证以及营业执照等基本的申请资料，在 10 秒内就能得出授信结果；而大额贷则涉及人工审核，在半天时间内可以完成授信。

“美团生意贷”的户均贷款额为 8 万元。

截至 2018 年 9 月 30 日的这十二个月期间，有一个更确切的数字。在美团点评平台上，B 端活跃商家数达到了 550 万。与 2017 年同期相比，增长了 44.3%。

美团点评 B 端活跃商家数在不断提升，同时公司在支付、云端 ERP 等商户服务业务上的投入也在加大，所以小微金融市场依然具有巨大的增长潜力。

美团生态金融

不久前，美团进行了新一轮架构调整。

在本次调整里，在前台业务体系方面，原本的大零售事业群被拆分了，然后组合成了新的到家事业群，这个新的到家事业群负责统筹外卖、配送、闪购、智慧厨房等业务，以此来增强配送网络的协同效应。特别要指出的是，餐饮 B2B 升级成为了快驴事业部，外界也将此解读为美团加大对 2B 业务投入的一种表现。

同时，变现率从 6.8%提升到了 21.1%。

美团点评在财报中指出，该项收入呈现增长态势。其增长主要是由商家侧服务收入的增长所引发的。商家侧服务收入的增长涵盖了供应链解决方案以及餐厅管理系统。

平台参与到 B 端商户的运营管理中，且参与的程度更深、范围更广，这会给金融业务的发展带来诸多便利。

平台掌握的数据在不断增加，其中包括交易数据、管理数据以及上下游供应链数据等。这些数据有利于平台对商户进行更精准的风险定价，也有利于平台对商户进行更及时的服务触达。

一方面，依据之前的牌照布局，平台能够参照“码商”的模式，给商户提供诸如保险、理财等更多的服务。

美团点评在架构调整时，对金融业务的定位是结合场景为消费者和商户伙伴提供便捷创新的金融服务，这两者是相一致的。

小微金融市场上各类玩家日益增多。美团手握牌照、流量和场景。未来美团将有怎样的表现，值得人们期待。

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