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2024年对很多企业而言，非常纠结。

原因很简单。其一，消费呈现出复苏与变革相互交织的态势，旧有的眼光以及业务逻辑遭受到了考验。其二，科技革命，特别是 AI 与大模型在飞速地发展，这推动着人类的生活或许即将走到新时代的“奇点”。

这样的事实背后，企业发展的方向不确定性增强了。越来越多的企业，有的是主动，有的是被动，走上了寻找破局方法论的道路。

美团刚刚发布了财报，它在交出一份稳健答卷的同时，也找到了“新趋势”下的破局之路，这是一件有意思的事。

美团 2024 年的财报显示，其年交易用户数量突破了 7.7 亿。活跃商户达到了 1450 万。核心本地商业的营收同比增长了 21%，达到了 2502 亿元。即时配送的日订单峰值达到了 9800 万单。

实际上，仔细分析财报就能发现，2024 年，美团值得关注的进展主要有两个大方向。其一，是基于用户、商户、骑手等实现健康可持续发展的生态价值建设；其二，是基于 AI 科技、出海等新技术新场景的持续探索。

1、核心本地商业更协同

美团的业务基本盘是核心本地商业，经过多年发展已形成独特优势。美团在本地生活行业深耕超十余年，将丰富的线下本地实体相连接，凭借高效的即时配送能力，能够在吃喝玩乐游购娱等诸多细分维度，以一站式的方式满足用户的消费需求。

闪购业务让“30 分钟万物到家”真正变成了现实。

一方面，2024 年线下消费需求一直在持续释放。因为有着丰富且高性价比的供给，所以到店业务的订单量与去年同期相比增长了 65%。同时，年交易用户数和年活跃商户数都达到了新的高度。

美团“神会员”经过全面升级后，进一步推动了协同发展。它为用户带来了优惠，同时也助力商户提高效率、增加收入。这使得参与“神会员”的到店酒旅商户占比已经超过了 70%。

美团的核心业务一直很稳定。其在核心的外卖生态领域一直进行“精耕细作”。去年第四季度，美团推出了 10 亿元商家扶持计划，该计划针对商家简化了促销体系，规范了营销活动，完善了恶意差评治理。同时，美团还致力于帮助商家提升服务质量并扩大规模。

供应链上的投入使得高性价比供给的匹配率得以提升，这推动了“品牌卫星店”等新服务的渗透率实现突破，在立秋当日，配送订单的峰值达到了 9800 万单。尤其值得一提的是，“品牌卫星店”能够帮助品牌商家以低成本进行扩张。

另外，2024 年美团外卖着重关注商品品质。比如优化“神抢手”的选品，以此来满足品质餐饮的需求。闪电仓取得了显著的增长，尤其在低线城市，它已经成为新零售的增长渠道。这些情况使得很多分析师对美团的即时零售与线下零售业态相互补充以及满足消费需求的能力持看好态度。

财报显示，2024 年美团的核心本地商业收入同比有增长，增长幅度为 20.95%，达到了 2502.47 亿元，这一数据符合市场预期。

2、骑手有收入、有自由、有保障

美团是中国最大的商品零售和服务零售平台，在美团的生态中，骑手是不可或缺的一环，并且是其价值共生中最重要的部分。美团一直很重视这一点，提出了一系列关爱骑手的措施，并且一直走在行业的前列。

2024 年时，美团借助大范围的技术红利来反哺人力网络。在此基础上，美团进一步构建了一种可持续的生态，这种生态能够实现与骑手、商家的价值共生。

美团研究院最新调研数据表明，各地高频骑手的平均收入一直保持着比当地居民平均收入略高的水平。从财报来看，2024 年美团高频骑手月均收入在 6650 元到 9344 元之间，乐跑骑手在北上广深的收入情况也有相应数据。调研显示，派单系统使得骑手收入存在差异，这种差异主要是由服务技能决定的，而不是工作时长。

从数据来看，外界所认为的“卷时长”能够提高收入这一印象，与真实情况并不相符。

美团持续对骑手权益和福利进行改善，推出了“骑手友好社区”通行方案以及“骑手之家”功能等举措。同时，在经过深度调研和部门的指导后，制定了骑手社保试点方案，并且计划在二季度于部分城市开始实施。

自 2022 年 7 月开始，美团在人社部的指导下，为 7 个试点省市的骑手缴纳职业伤害保费，这些骑手有 600 多万，美团已投入 14 亿。

美团推动了与骑手、商家、用户的价值共生。财报数据表明，数百万骑手所创造的配送网络具有价值，并且这一价值支撑了美团闪购、外卖等业务每日庞大的订单履约。

3、加大科技投入，AI打开“第二战场”

长期以来，关于美团在资本市场究竟属于消费股还是科技股存在着争论。然而，从 2024 年的财报能够看出：美团是一家以消费作为场景依托，以科技当作基础建设的“双栖物种”。并且，这与美团所秉持的“零售+科技”战略是相互契合的。

美团在 AI 时代的发展逻辑为，一方面是进行技术基建，另一方面是实现场景落地，通过深度业务来抢占 AI 时代的先机。

AI 这种具有根本革命性的事物或许会带来所有的可能性。我觉得唯一有价值的策略乃是主动出击，而非进行防守。在 3 月 21 日的财报电话会议上，美团的 CEO 王兴坦诚地阐述了美团对于 AI 战略的思考与考量。

美团内部构建了自研大模型，并且将其与其他外部模型相连接，从而构建出了更高效的员工工作辅助工具。这些工具已经落地应用，包括 AI 编程、会议和文档助手、图片和短视频制作工作以及销售 AI 助手等，能够提升员工的工作效率和体验。其 API 调用量占比从 10%提升到了 68%，综合性能可与国内第一梯队相媲美。

美团在 AI 编程方面，研发了与 IDE 整合的 AI（编码）工具，目前美团有 27%的代码已改为由 AI 生成。同时，在客服领域，美团建立了基于自研大模型的智能客服，这使得运营效率能够提升 20%，客户满意度也提升了超过 7.5 个百分点。美团的研发人员和销售人员协同合作的 AI 销售助手，在春节期间进行了采集并更新 120 万商户假期营业信息的工作，使销售工作量降低了 44%。

王兴在本次财报电话中有所表示，这是基于对 AI 业务的大举投入。过去一年，GPU 资源供应一直是美团的首要任务。公司投入了数十亿元资金用于 GPU 资源的建设。公司还计划在 2025 年进一步加大对 AI 关键基础设施的投资力度。

王兴认为，AI 技术会对美团已搭建的无人配送能力起到很大的促进作用。2024 年，美团的无人机配送累计完成了 45 万单。迪拜的商业化运营已经开启，香港的航线即将开通，低空物流网络正在加速成型。

最新消息显示，美团正在研发一款 AI 产品。其愿景是“每个人都能有一个专属的生活小秘书”。这款产品能够智能地满足用户的各类个性化需求，如外卖下单和履约配送，出行就餐预定、团购券购买及买单，食杂采购，制定旅行计划、酒店预订等。这样的 AI 助手不仅会为用户提供数字世界的信息服务，还能实现用户消费需求的最终满足，能够真正让 AI 在物理世界中落地应用。

美团核心本地商业 CEO 王莆中在社交媒体上透露，他们会积极运用美团内部的数据，利用美团的场景优势以及产业优势，期望能够给用户带来全新的体验。

4、结语

美团一直借助科技的力量来推动零售行业的服务升级。实际上，这种改造并非是颠覆性质的，而是起到了激活的作用。

王兴曾说：“说到底，我们的使命始终是助力大家把生活过得更好、把饮食吃得更好。我们在物理世界里构建起了相当规模的基础设施，并且实现了数字层面的连接。我们认为，当我们迈入 AI 时代之际，这样的基础设施将会具有极大的价值。”

目前来看，美团正在从“流量平台”这一形态向“智能服务引擎”进行进化。其价值评估体系需要从单纯的 PE 估值转变为“生态效率×技术溢价”这种方式。

在 AI 对商业世界进行重构的过程里，美团具备“物理+数字”的双基建优势，这一优势或许会成为它穿越周期并且迈向更广阔未来的关键筹码。