邮政储蓄银行隶属于中国邮政集团，它是一个特大型国有银行。目前，邮储银行的总资产达到 12.22 万亿，在全国银行中排名第五位。它已经超过交通银行将近 1 万亿的资产。所以，说邮政储蓄银行是五大行也是可以的。邮储银行跟所有国有大行一样，都拥有极其稳定的业务和经营利润。因此，从长线来看，它的高股息投资价值还是非常高的。

邮储银行上市时间较短，所以其历史的股息率走势并非一个十分完整的曲线。然而，从当下的 TTM 股息率走势能够看出，邮储银行的股息率能够维持在 4%左右，当前的 TTM 股息率为 3.43%，这主要是由于近期股价出现大幅上涨，从而使得股息率持续下跌。

当然因为上市不久，目前邮储银行的市盈率相对来说偏高

上市两年来，邮储银行的市盈率比国有 5 大行要高。目前其 TTM 市盈率为 7.39，这是一个极高的水平。历史最低市盈率是 6.19，而五大行的市盈率普遍在 5 以下，相比之下，邮储银行的市盈率确实是非常偏低的。邮储银行的市盈率偏高，这使得它的股息率确实比国有五大行要低一些。因为市盈率高估意味着股息率偏低，所以从长线投资的角度来看，其股息收益也会偏低。

邮储银行的盈利能力是超强的

邮储银行的净利润历年走势表明，其净利润增长率常年保持在 2 位数。在这样的规模下，能实现如此高速的净利润增长率的，只有招商银行。这体现出邮储银行的盈利能力很强，未来持续提升股息率的潜在价值也很高。高速增长的业绩会带来大量投资者，这是邮储银行相对于国有五大行市盈率偏高的根源，意味着透支了短暂的未来业绩。

邮储银行的派息率还是可以的

邮储银行曾派息两次，两次派息的比例均约为 29%。相较于国有五大行 30%以上的派息率而言，此派息率偏低。未来存在将派息率提升至 30%以上的可能性。因为同样作为国有大行，其资产质量大致相当，所以派息率能够达到同步的水平。

那么邮储银行未来的高股息投资价值如何呢？

过去两年，邮储银行的分红大约在 0.21 左右。在业绩呈现出快速增长的态势时，未来的分红将会不断地提升。

1、假定未来派息率提升至31%；

2、假定未来每股收益保持15%以上的增速；

那么未来10年，邮储银行的股息率走势如下：

目前价格为 6.05 时买入邮储银行，今年派息后，股息率可达 4.37%。10 年后，股息率能高达 15.36%。鉴于预期有如此高的股息率，所以邮储银行会股价大增。同时，预期邮储银行的投资回收期为 11 年。